特斯拉近期宣布，其第三代人形機器人Optimus Gen3預計于2026年年中正式亮相，最早可能在7月下旬至8月于加州弗里蒙特工廠啟動生產。這座曾用于焊接鋁制車身、安裝鷹翼門的工廠，如今正被改造成一座年產百萬臺機器人的自動化生產基地。與此同時，國內企業智元機器人也展現出強勁勢頭，3月30日，智元在上海舉行了第10000臺機器人下線儀式，4月28日又向供應鏈新增了超過1萬臺的訂單。這一數據意味著，智元今年前4個月的量產規模已接近2025年全球人形機器人1.3萬臺的出貨總量。
在機器人量產大戰中，上游零部件供應商成為關鍵角色。三花智控、領益智造、臥龍電驅和拓普集團四家公司雖不直接制造整機，但通過提供核心零部件，深度參與了這場產業變革。以三花智控為例，這家全球最大的制冷控制元器件制造商，正將業務重心轉向仿生機器人機電執行器。其產品涵蓋旋轉關節和直線關節的執行器，是人形機器人實現蹲下、站立、抓握等精確動作的核心組件。市場信息顯示，三花在特斯拉Optimus執行器供應鏈中的份額約為50%—70%，每臺價值量約2.8萬至3萬元。今年4月，有消息稱三花獲得了特斯拉12億元的機器人訂單，股價單日漲幅超6%，主力資金凈流入6.32億元。三花在泰國春武里府投資18億泰銖建設的人形機器人零部件工廠已于2026年2月獲批，預計二季度投產，主要生產機電執行器，服務于特斯拉等全球客戶。
領益智造則選擇了一條全鏈條覆蓋的路徑。作為全球領先的AI終端硬件核心供應商，該公司已累計完成超5000臺人形機器人硬件和整機的組裝服務，覆蓋從靈巧手、關節模組到整機的全鏈條核心模塊。今年1月，領益智造在國際消費電子展CES上展示了“核心部件—硬件制造—場景落地”的全鏈條技術矩陣；4月，其京津冀首座具身智能超級工廠在北京亦莊舉行首批人形機器人下線儀式，展示了具身天工Ultra和具身天工3.0兩款產品。這座工廠從2月9日啟動到產線搭建完成僅用時2個月，關節模組產線通過力覺和視覺雙引導裝配，15分鐘內即可完成型號切換；整機總裝線采用模塊化裝配和扭矩實時監控，環形吊軌測試線多機并行，可節能25%。根據規劃，該工廠2026年將實現1萬臺套產能，2027年達到2萬臺套，2030年達到50萬臺套。盡管領益智造一季度營收小幅上升，但利潤同比下降約30%，主要受匯率變動和大宗商品漲價影響。
臥龍電驅的切入點是電機技術。作為全球領先的電機及驅動類產品制造商，該公司從2024年起與宇樹科技展開深度合作，為其提供高爆發關節模組、伺服驅動器和無框力矩電機等關鍵組件。臥龍電驅還與智元機器人、中科新松、聯想科技等企業建立業務合作，提供關節模組、靈巧手及外骨骼等產品。機器人組件業務的毛利率在30%—40%之間，顯著高于其傳統工業電機20%出頭的毛利率。然而，根據2025年上半年財報，機器人相關產品及應用占整體營業收入比重僅為2.71%，公司明確表示“占比較低，不會對目前經營業績產生重大影響”。盡管如此，5月7日臥龍電驅股價仍上漲2.65%，成交額達18.89億元，主力凈流入8474.87萬元，顯示市場對其機器人業務的持續關注。
拓普集團則將機器人執行器列為獨立業務板塊，并啟動了寧波與泰國兩大生產基地的百萬臺級產能建設規劃。目前，該公司已擁有四條機器人執行器系統產線，并計劃新設執行器和靈巧手電機模組等相關布局工廠，規劃產能30萬套，預計2027年開始投產。研發方面，拓普計劃未來三年招聘800—1000名人形機器人開發人員。在汽車業務領域，拓普與華為賽力斯、小米、吉利、比亞迪、理想等國內頭部車企的合作不斷深化；液冷業務方面，其熱管理技術已拓展至液冷服務器和儲能領域，并取得首批訂單15億元，目前正向A客戶、NVIDIA、meta等企業推廣相關產品。盡管一季度營收同比增長14.9%，但歸母凈利潤同比下降2.4%，主要受原材料成本增長和匯兌收益下降影響。
四家公司的路徑各具特色：三花智控憑借特斯拉供應鏈的核心地位占據先機；領益智造通過全鏈條覆蓋和規?；a能布局搶占市場；拓普集團從執行器到靈巧手電機全線推進，構建技術壁壘；臥龍電驅則依托電機技術儲備，逐步拓展機器人組件業務。然而，這些企業的產能規劃能否如期落地，萬臺級訂單何時能轉化為實質性營收增長，仍需時間檢驗。隨著下半年數據陸續披露，這場機器人量產大戰的勝負或將逐漸明朗。
