特斯拉在電池技術(shù)領(lǐng)域再獲重大進(jìn)展。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月1日，馬斯克通過社交平臺(tái)宣布，團(tuán)隊(duì)成功實(shí)現(xiàn)干電極工藝的規(guī)?；a(chǎn)，并稱這是鋰電池制造技術(shù)的“里程碑式突破”。特斯拉官方隨后轉(zhuǎn)發(fā)該消息，強(qiáng)調(diào)這一工藝能顯著降低生產(chǎn)成本、能源消耗及工廠復(fù)雜度，同時(shí)大幅提升規(guī)?；a(chǎn)能力。

公開資料顯示，干電極工藝通過省略傳統(tǒng)濕法工藝中的溶劑使用與烘干環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)而依賴高剪切干混與纖維化設(shè)備實(shí)現(xiàn)材料均勻分散，再經(jīng)多輥壓實(shí)直接成膜。特斯拉近期公布的專利詳細(xì)闡述了技術(shù)細(xì)節(jié)：通過“活性材料+導(dǎo)電碳”預(yù)混合后再添加干粘結(jié)劑的特定順序，避免高剪切力對(duì)顆粒的損傷，同時(shí)將導(dǎo)電碳含量控制在8%以內(nèi)、粘結(jié)劑用量壓低至2%以下。這一工藝被視為特斯拉4680電池邁向“完全體”版本的關(guān)鍵支撐。

電池技術(shù)瓶頸對(duì)特斯拉業(yè)務(wù)的影響持續(xù)顯現(xiàn)。公司首席財(cái)務(wù)官瓦伊巴夫·塔內(nèi)賈在財(cái)報(bào)會(huì)上坦言，F(xiàn)SD（完全自動(dòng)駕駛）在全球范圍內(nèi)的推廣仍受制于電池組產(chǎn)能。盡管團(tuán)隊(duì)通過將4680電池應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)型電池組等創(chuàng)新方案緩解壓力，但技術(shù)優(yōu)化仍在進(jìn)行中。自2024年干法正極4680電池設(shè)計(jì)定型以來，特斯拉已投入近兩年時(shí)間攻克量產(chǎn)難題。

行業(yè)層面，干法工藝正成為固態(tài)電池前道工序的主流方向。東吳證券分析指出，盡管當(dāng)前濕法工藝仍占據(jù)固態(tài)電池產(chǎn)線主導(dǎo)地位，但干法憑借成本、工藝適配性等綜合優(yōu)勢，正加速滲透。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈已涌現(xiàn)多股布局力量：三孚新科計(jì)劃投資6.2億元建設(shè)干電極關(guān)鍵材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2027年建成；贏合科技推出覆蓋濕法與干法的固態(tài)電池解決方案；納科諾爾則與下游客戶合作優(yōu)化干法電極設(shè)備，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

資本市場對(duì)固態(tài)電池設(shè)備的關(guān)注度持續(xù)升溫。廣發(fā)證券測算，2030年全球全固態(tài)電池出貨量有望達(dá)181GWh。在新產(chǎn)業(yè)初期，設(shè)備廠商將率先受益——相較于液態(tài)電池，固態(tài)電池在前中后道工序均有顯著變化，工藝迭代將催生設(shè)備增量需求。建議關(guān)注兩類企業(yè)：一是與頭部客戶深度綁定的鋰電整線解決方案商，二是受益于工藝邊際變化的細(xì)分設(shè)備供應(yīng)商。