半導體板塊近期表現強勁，多只個股漲幅顯著。5月11日上午，長川科技、中船特氣股價飆升超16%，天岳先進漲幅達14%以上，神工股份、珂瑪科技漲幅均超過10%。與此同時，有研硅、金海通、拓荊科技、華海清科、滬硅產業等個股漲幅也超過7%，海光信息、北方華創、中科飛測等企業股價上漲超6%，國產半導體設備和材料領域的龍頭企業集體走強。
跟蹤中證半導體產業指數的半導體設備ETF招商（561980）盤中上漲6.3%，前一交易日獲得1340萬元資金凈申購，最新基金規模達35億元。該指數自2020年以來累計漲幅超過335%，在科創芯片、半導體材料設備等同類指數中表現最優。中證半導體產業指數覆蓋設備、材料、設計、制造四大芯片核心產業鏈，是目前A股市場中少有的全面覆蓋型指數，其成份股中"國家大基金"持股比例高達61%，能夠充分受益于科技自立自強戰略。
多重利好因素推動行業持續上行。2025年以來，存儲芯片漲價、晶圓廠產能擴張、先進制程技術突破、AI需求爆發以及國產算力崛起等因素共同作用，半導體設備和材料市場規模不斷擴大。根據TECHCET報告，受AI需求推動晶圓消耗增長影響，2023至2028年全球半導體材料市場年均復合增長率將達5.6%，2028年市場規模有望突破840億美元，2029年進一步增至870億美元。
全球晶圓廠設備支出預期持續上調。高盛最新預測將2026-2028年全球市場規模分別提升至1410億美元、1860億美元和2080億美元，顯示行業景氣度高于此前預期。中國作為全球半導體產能擴張的核心區域，資本開支保持高位運行，國產設備供應商市場份額提升速度超預期：2020年國產設備在中國晶圓廠設備（WFE）市場的占比為10%，2024年提升至17%，2025年躍升至26%。高盛預測，2026-2028年這一比例將分別達到32%、36%和40%，樂觀情景下可達41%。
AI半導體市場呈現爆發式增長態勢。大摩報告指出，2030年全球AI半導體市場規模將達7530億美元，2024-2030年復合年增長率高達38%。國內AI芯片自給率預計將從2024年的21%大幅提升至2030年的86%。中證半導體產業指數權重股中，北方華創、中微公司、滬硅產業等設備材料企業與寒武紀、海光信息等集成電路設計企業形成上下游聯動，近期市場表現均較為突出。
從集中度看，中證半導體產業指數在7只芯片主題指數中前五十大、前十大成份股集中度最高，這種結構特征使其在半導體行業技術壁壘高、龍頭效應顯著的背景下，具有更強的表征性和成長性。指數成份股全面覆蓋大基金一、二、三期重點投資的集成電路制造、設計、設備、材料等領域，能夠充分把握科技自主可控帶來的發展機遇。
業績數據驗證行業高景氣。中證半導體產業指數今年一季度營業收入同比增長31.08%，連續12個季度保持增長；凈利潤同比增長46.83%，連續9個季度實現正增長。歷史數據顯示，5-6月市場通常關注業績催化因素，半導體等電子板塊往往表現突出。半導體設備ETF招商（561980）及其聯接基金A（020464）、聯接基金C（020465）有望持續受益于產業上游和中游環節的景氣上行。
風險提示：基金投資存在風險，投資者應謹慎決策。
