近期，隨著A股市場多家上市公司陸續披露一季度財報，機構投資者迅速展開對相關企業的調研活動。科技行業成為關注焦點，潤澤科技、藍思科技和螢石網絡三家公司在一季報發布后均吸引超過百家機構參與調研，顯示出資本市場對科技板塊的高度興趣。
數據顯示，在已公布一季報或業績快報的A股公司中，本月共有13家企業接受機構調研，覆蓋電子、計算機、化工和通信等多個領域。開源證券策略分析師指出，機構調研相比財務數據具有時效性強、信息維度豐富的特點，是資本市場信息傳遞和價值發現的重要環節。電子行業表現尤為突出，除上述三家企業外，天德鈺、海光信息等公司也獲得大量機構關注。電力設備行業的許繼電氣、計算機行業的迪普科技以及基礎化工行業的鹽湖股份等企業同樣受到較高關注。
潤澤科技作為近期最受關注的企業之一，主營業務涉及數據中心領域。其4月13日舉辦的業績說明會吸引東方證券、廣發證券等186家機構參與。財報顯示，公司一季度實現歸母凈利潤5.82億元，同比增長35.35%。在回應機構提問時，公司管理層表示，近三年國內Token需求呈現指數級增長，隨著智能應用規模化落地，未來Token使用量有望進一步擴大。目前公司在廊坊、佛山和惠州園區的在建項目均已售罄，平湖、重慶和巴淡島園區的算力中心正在商務洽談中，市場需求持續旺盛。
藍思科技雖然一季度業績承壓，歸母凈利潤虧損1.5億元且同比轉負，但仍吸引瑞銀、東吳證券等117家機構調研。公司解釋稱，消費電子存儲器件缺貨漲價導致部分客戶需求下調，疊加客戶機型迭代和匯率波動影響，造成業績下滑。其中匯率因素對利潤產生約5億元負面影響。另一家科技企業螢石網絡則實現一季度歸母凈利潤1.83億元，同比增長32.3%。作為全球領先的智能視覺物聯網服務商，公司在調研中透露，AI應用時代已全面到來，一季度毛利率提升主要得益于高毛利產品占比提高和云業務盈利改善。
伴隨財報披露，券商機構也根據最新數據調整個股評級。過去兩周內，6家企業評級獲上調，3家被下調。業績表現仍是評級調整的核心依據。例如，方正證券將永和股份評級上調至"強烈推薦"，基于其制冷劑業務量價齊升的預期；東吳證券看好富士達在射頻連接器領域的領軍地位，將其評級上調至"買入"。相反，丸美生物、高平電氣和金地集團因短期業績壓力被下調評級，其中金地集團被認為仍處于化解債務和修復經營的過程中。
從機構觀點來看，分析師普遍對中國制造業的全球競爭力保持信心。國金證券首席經濟學家指出，中國制造業在2021年全球供應鏈危機和2022年俄烏沖突中已完成兩次"壓力測試"，分別驗證了交付能力和成本優勢。當前中東油氣市場波動可能帶來第三次價值重估機會。中國制造業的優勢體現在四個方面：對中東油氣依賴度較低、能源自給率高、煤化工替代能力強、新能源車滲透率領先，這些因素使其在高油價環境下更具韌性。
華創證券策略團隊認為，當前市場反彈并非短期現象，而是基于PPI轉正帶來的盈利修復預期。3月PPI同比增長0.5%，結束41個月負增長，為市場注入信心。行業配置方面，建議短期關注AI科創、創新藥和新能源領域，中期布局周期資源品，同時從戰略高度看好中游制造板塊。東方證券則維持"震蕩慢牛"判斷，認為指數回調是布局良機，中長期資金入市等積極因素將持續支撐市場表現。
