港股電力板塊近日表現(xiàn)強(qiáng)勁，多只相關(guān)個(gè)股漲幅顯著。截至最新交易時(shí)段，東北電氣（00042.HK）股價(jià)飆升33.33%，東方電氣（01072.HK）上漲10.19%，億華通（02402.HK）和信義光能（00968.HK）分別錄得9.46%和3.22%的漲幅。市場(chǎng)分析認(rèn)為，全球電力基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)需求及國(guó)產(chǎn)電力設(shè)備企業(yè)海外訂單突破是推動(dòng)本輪行情的主要因素。

近期歐美電力系統(tǒng)脆弱性事件頻發(fā)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)電網(wǎng)安全的廣泛關(guān)注。今年1月25日，美國(guó)遭遇大規(guī)模停電，超百萬戶家庭受影響，田納西州和密西西比州斷電率均超過10%；2月22日，暴雪天氣導(dǎo)致美國(guó)11個(gè)州發(fā)布警報(bào)，羅得島州預(yù)計(jì)有10萬至15萬戶面臨停電風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士指出，基礎(chǔ)設(shè)施老化疊加極端天氣頻發(fā)，正將電網(wǎng)安全問題推至全球能源議程的核心位置。

中金公司研報(bào)指出，歐美電網(wǎng)設(shè)施老化帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升，全球正進(jìn)入以安全與韌性為導(dǎo)向的電力基礎(chǔ)設(shè)施投資新周期。中信證券進(jìn)一步分析稱，人工智能數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張與新能源高比例接入，正在同步推動(dòng)海外電網(wǎng)現(xiàn)代化改造需求，海外市場(chǎng)有望復(fù)制中國(guó)"十四五"期間的電力系統(tǒng)升級(jí)路徑。這一判斷為國(guó)內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)出海提供了重要參考。

國(guó)產(chǎn)大模型在全球市場(chǎng)的影響力提升，也為電力行業(yè)帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)。OpenRouter最新數(shù)據(jù)顯示，MiniMax、Kimi、智譜、DeepSeek等中國(guó)模型包攬全球調(diào)用量前五中的四席。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭加速海外云節(jié)點(diǎn)部署，數(shù)據(jù)中心電力配套需求顯著增長(zhǎng)，為具備海外產(chǎn)能、深度綁定全球云服務(wù)商的國(guó)內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)開辟了新的市場(chǎng)空間。

在個(gè)股表現(xiàn)中，東方電氣因重大海外訂單備受矚目?；ㄆ煦y行發(fā)布研報(bào)稱，該公司成功獲得加拿大客戶20臺(tái)50MW燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組訂單，單臺(tái)價(jià)值約2億元人民幣，毛利率達(dá)40%-50%。這一訂單標(biāo)志著其高端裝備出海實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破?；诖?，花旗將東方電氣2026-2027財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)14%-21%，港股目標(biāo)價(jià)由22元大幅上調(diào)105%至45元，A股目標(biāo)價(jià)同步上調(diào)100%至46元人民幣，并指出其估值在全球燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域具備顯著吸引力。