近期，AI技術(shù)的迅猛發(fā)展正深刻改變著光纖光纜行業(yè)的格局。隨著數(shù)據(jù)中心對算力的需求持續(xù)攀升，內(nèi)部及核心節(jié)點間的高速互聯(lián)對新型光纖的需求顯著增加。這一趨勢不僅推動了光纖技術(shù)的創(chuàng)新，也引發(fā)了市場對相關(guān)概念股的廣泛關(guān)注。

據(jù)通信產(chǎn)業(yè)網(wǎng)報道，當(dāng)前市場上能夠滿足AI數(shù)據(jù)中心需求的新型光纖產(chǎn)品主要包括G.654.E光纖、多芯光纖和空芯光纖。其中，G.654.E光纖已實現(xiàn)規(guī)模商用，空芯光纖則首次進(jìn)入運營商集采名單。2025年，三大運營商明顯加大了G.654.E光纖的采購規(guī)模，同時小批量集采空芯光纖，標(biāo)志著行業(yè)需求結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深刻變革。

這一變革的背后是AI算力建設(shè)的加速推進(jìn)。摩根士丹利分析師指出，隨著服務(wù)器機(jī)架中GPU數(shù)量的激增，光纖取代銅纜成為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部連接的主流方案已成必然趨勢。美國康寧公司首席執(zhí)行官Wendell Weeks預(yù)測，傳輸光子的能耗比傳輸電子低5至20倍，這使得光纖在經(jīng)濟(jì)效益上具有顯著優(yōu)勢。

全球科技巨頭對光纖的需求持續(xù)旺盛。meta近日宣布與康寧達(dá)成一項高達(dá)60億美元的長期采購協(xié)議，確保其AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)所需的光纖供應(yīng)。這筆交易是meta去年11月公布的6000億美元美國投資計劃的重要組成部分。為滿足meta、英偉達(dá)、OpenAI等企業(yè)的需求，康寧正在擴(kuò)建其北卡羅來納州工廠，建成后將成為全球最大的光纖生產(chǎn)基地。

市場反應(yīng)迅速。在meta訂單消息公布后，康寧股價單日漲幅達(dá)15.58%，創(chuàng)近20年新高，總市值逼近千億美元。A股市場方面，光纖光纜概念股表現(xiàn)強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，今年以來相關(guān)概念股平均漲幅達(dá)9.72%，亨通光電、烽火通信等6只個股漲幅超過10%。

從供需關(guān)系來看，行業(yè)正迎來新一輪景氣周期。2025年第四季度，傳統(tǒng)G.652.D光纖出現(xiàn)價格顯著上漲和供應(yīng)緊張的局面，部分大廠甚至需要外采滿足訂單需求。開源證券研報預(yù)計，全球光纖需求將持續(xù)增長，價格自5月起明顯回升，AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)將成為主要驅(qū)動力。

中信建投證券分析認(rèn)為，中國市場光纖價格自第三季度以來持續(xù)上漲，反映出需求向好和供應(yīng)偏緊的態(tài)勢。海外需求同樣旺盛，出口表現(xiàn)強(qiáng)勁?？紤]到行業(yè)在2019年經(jīng)歷的供需失衡和價格暴跌，此次廠商擴(kuò)產(chǎn)將更為理性，疊加光棒等環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期較長，行業(yè)龍頭有望實現(xiàn)盈利與估值的雙重提升。

機(jī)構(gòu)對光纖光纜行業(yè)的關(guān)注度持續(xù)升溫。據(jù)統(tǒng)計，A股市場中涉及該領(lǐng)域的公司不足20家，其中9只個股獲得機(jī)構(gòu)"積極型"評級。中興通訊以24家機(jī)構(gòu)的評級數(shù)量位居首位，其光傳輸設(shè)備已完成與空芯光纖的適配，并聯(lián)合運營商創(chuàng)造了10714公里傳輸?shù)氖澜缂o(jì)錄。

亨通光電和中天科技也備受機(jī)構(gòu)青睞，分別獲得17家和14家機(jī)構(gòu)的評級。亨通光電打通了光通信全產(chǎn)業(yè)鏈，成功研發(fā)長距離大容量G.654.D光纖和多芯光纖，其AI先進(jìn)光纖材料研發(fā)制造中心擴(kuò)產(chǎn)項目已于2025年啟動建設(shè)。中天科技則構(gòu)建了完整的研發(fā)體系，掌握了空芯光纖全鏈條核心制備技術(shù)。