近期，A股市場中與“光”相關的板塊再度成為焦點，中際旭創、仕佳光子、源杰科技等一批公司股價持續攀升，部分個股甚至創下十倍漲幅的紀錄。資深市場人士彭祖分析指出，支撐這一輪行情的核心邏輯依然穩固，相關板塊的上漲并非短期現象。
本周市場風格切換明顯，光通信與算力板塊呈現輪動態勢。4月16日，光通信、光芯片等板塊短暫調整，而算力租賃、AI算力等概念股則集體走強，超訊通信、潤建股份等多只個股漲停。然而，次日光板塊迅速反彈，CPO指數領漲，中際旭創、源杰科技等個股再創歷史新高。其中，源杰科技盤中股價一度超過貴州茅臺，成為市場關注的“新股王”，中際旭創市值也突破9400億元，躋身A股總市值前15位。
彭祖在周四的公開分析中提前預判了這一走勢，他指出光通信板塊的調整屬于正常現象，并強調相關公司業績支撐強勁。以中際旭創為例，公司公布的2026年一季度財報顯示，歸母凈利潤達57.35億元，同比增長262.28%，業績持續高速增長。
算力板塊的崛起與行業基本面密切相關。作為數據處理的核心能力，算力需求正隨著AI應用的爆發而快速增長。多模態大模型、智能代理等技術的普及推高了計算資源的消耗，高端算力供給出現明顯缺口。與此同時，英偉達GPU租賃價格大幅上漲，其最新Blackwell系列芯片單小時租金已達4.08美元，較兩個月前上漲48%，進一步凸顯了算力資源的稀缺性。
產業鏈動態也印證了這一趨勢。昇騰鏈今年整體節奏提前三個月，超節點發布時間從原計劃的9月提前至6月，產業鏈各環節招標進度普遍加快。例如，連接器環節的招標時間已提至4月底至5月初，較此前指引大幅提前。
投資者結構的變化也為板塊行情提供了支撐。寒武紀在2024年四季度末獲“超級牛散”章建平加倉40.83萬股，顯示知名投資者對算力領域的持續看好。中科曙光的股東名單則出現較大變動，葛衛東家族成員雖陸續退出前十大流通股股東，但葛衛東本人并未完全撤離算力產業鏈。截至2025年四季度末，他現身曙光數創前十大流通股股東名單，以1.72億元持股市值位列第五大股東。
值得關注的是，算力租賃公司已率先受益行業高景氣。已披露財報的企業普遍實現業績增長，供需錯配與價格攀升成為主要推動力。隨著AI技術持續迭代，算力需求有望保持長期增長態勢，相關產業鏈公司仍具備較大投資價值。
