近期，軟件行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)由人工智能（AI）引發(fā)的深刻變革，傳統(tǒng)軟件廠(chǎng)商面臨前所未有的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。以Salesforce、Adobe為代表的全球軟件巨頭，在二級(jí)市場(chǎng)遭遇顯著波動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)至2月25日，這兩家公司的股價(jià)累計(jì)跌幅超過(guò)25%，2025年開(kāi)年后跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大至約42%。這一現(xiàn)象催生了華爾街新名詞“SaaSpocalypse”（SaaS末日），引發(fā)市場(chǎng)對(duì)軟件行業(yè)未來(lái)命運(yùn)的廣泛討論。

此次行業(yè)震蕩的直接誘因，是大模型公司Anthropic旗下Claude系列產(chǎn)品的持續(xù)突破。今年1月末，Anthropic推出覆蓋法律、金融、銷(xiāo)售等領(lǐng)域的11款行業(yè)插件，直接沖擊傳統(tǒng)軟件“按席位收費(fèi)”的商業(yè)模式；2月，其發(fā)布的Claude Code Security功能可自動(dòng)掃描代碼安全漏洞，進(jìn)一步引發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全公司股價(jià)波動(dòng)。這些創(chuàng)新被視為對(duì)SaaS廠(chǎng)商核心競(jìng)爭(zhēng)力的挑戰(zhàn)——當(dāng)企業(yè)內(nèi)員工通過(guò)AI工具即可完成軟件開(kāi)發(fā)與維護(hù)，外部服務(wù)的需求是否會(huì)大幅萎縮？

市場(chǎng)對(duì)此存在兩種截然不同的觀點(diǎn)。悲觀派認(rèn)為，AI將顯著降低軟件開(kāi)發(fā)門(mén)檻，企業(yè)自主構(gòu)建解決方案的能力增強(qiáng)，導(dǎo)致SaaS廠(chǎng)商的市場(chǎng)空間被壓縮。樂(lè)觀派則強(qiáng)調(diào)，SaaS廠(chǎng)商長(zhǎng)期積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)流整合能力及企業(yè)級(jí)服務(wù)的容錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成難以替代的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。IDC中國(guó)研究總監(jiān)盧言霞指出，盡管AI對(duì)行業(yè)的沖擊“速度驚人”，但企業(yè)級(jí)軟件在權(quán)限管理、安全保障及API接口等方面的復(fù)雜性，決定了大模型技術(shù)不會(huì)在短期內(nèi)顛覆現(xiàn)有格局。她同時(shí)提到，原有廠(chǎng)商可能通過(guò)設(shè)立生態(tài)屏障延緩變革進(jìn)程。

商業(yè)模式層面，AI的滲透正在重塑軟件行業(yè)的價(jià)值分配邏輯。華泰證券研究分析，傳統(tǒng)按席位計(jì)費(fèi)的模式可能轉(zhuǎn)向按結(jié)果收費(fèi)，用戶(hù)將更關(guān)注數(shù)據(jù)真實(shí)性、系統(tǒng)穩(wěn)定性及法律合規(guī)性等核心價(jià)值。按AI tokens使用量、智能體數(shù)量或ROI分成等新型收費(fèi)方式，或成為未來(lái)主流。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，AI將推動(dòng)定制化軟件需求爆發(fā)，軟件數(shù)量大幅增長(zhǎng)，但行業(yè)贏家將集中于三類(lèi)企業(yè)：擁有獨(dú)家垂直行業(yè)數(shù)據(jù)的深度垂直SaaS公司、掌握核心客戶(hù)關(guān)系數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，以及具備安全審計(jì)能力的合規(guī)服務(wù)商。

面對(duì)挑戰(zhàn)，頭部軟件廠(chǎng)商已展開(kāi)積極應(yīng)對(duì)。Salesforce在最新財(cái)報(bào)中高頻提及“人類(lèi)與智能體協(xié)同”（Agentic Work Unit, AWU），將其作為核心運(yùn)營(yíng)指標(biāo)。公司宣布與Anthropic深化合作，將Claude模型集成至Agentforce 360平臺(tái)，為金融、醫(yī)療等受監(jiān)管行業(yè)提供定制化AI解決方案。截至目前，該平臺(tái)已處理近20萬(wàn)億個(gè)tokens，生成超24億個(gè)智能代理工作單元。Salesforce首席運(yùn)營(yíng)官Patrick Stokes透露，雙方正整合Claude與協(xié)作平臺(tái)Slack，實(shí)現(xiàn)任務(wù)發(fā)起、流轉(zhuǎn)及結(jié)果反饋的全流程自動(dòng)化，大幅簡(jiǎn)化用戶(hù)界面設(shè)計(jì)。

“我們正在將Salesforce重塑為智能代理型企業(yè)的操作系統(tǒng)?！惫綜EO Marc Benioff在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，智能體技術(shù)已成為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，公司正穩(wěn)步邁向2030財(cái)年630億美元的營(yíng)收目標(biāo)。為鞏固AI領(lǐng)域布局，Salesforce還設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金，投資包括Anthropic在內(nèi)的創(chuàng)新企業(yè)。盧言霞觀察認(rèn)為，當(dāng)前軟件廠(chǎng)商的應(yīng)對(duì)策略可歸納為兩點(diǎn)：一是快速升級(jí)現(xiàn)有產(chǎn)品，嵌入智能體功能；二是探索全新AI原生軟件，以防范顛覆性突破。盡管行業(yè)終極形態(tài)尚不明朗，但“快速跟進(jìn)”已成為普遍共識(shí)。