今日A股半導(dǎo)體板塊迎來強(qiáng)勁上漲，算力芯片領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出，多只相關(guān)個股股價刷新區(qū)間高點(diǎn)。其中，龍芯中科股價以20%幅度漲停，海光信息漲幅超過13%并創(chuàng)下歷史新高，中國長城同樣漲停，瀾起科技等企業(yè)也紛紛跟漲。

市場消息顯示，英特爾與AMD在服務(wù)器CPU市場的產(chǎn)能已基本被超大規(guī)模云服務(wù)商預(yù)訂一空。據(jù)KeyBanc統(tǒng)計，兩家企業(yè)2026年全年的服務(wù)器CPU產(chǎn)能已售罄。為應(yīng)對供需失衡并保障后續(xù)供應(yīng)，雙方計劃將服務(wù)器CPU價格上調(diào)10%至15%。這一調(diào)整反映出市場對高性能計算芯片的旺盛需求。

華爾街多家投行近期上調(diào)了相關(guān)企業(yè)目標(biāo)價。匯豐銀行將英特爾目標(biāo)價從26美元大幅上調(diào)至50美元，評級由"減持"改為"持有"。分析師Frank Lee指出，隨著AI技術(shù)從簡單輔助工具向自主規(guī)劃執(zhí)行任務(wù)的代理系統(tǒng)演進(jìn)，通用計算能力需求呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢。他預(yù)計到2026年，服務(wù)器芯片市場需求年增長率將達(dá)30%至40%，即便考慮內(nèi)存芯片供應(yīng)限制因素，實際增速仍可能達(dá)到華爾街預(yù)測值（4%-6%）的數(shù)倍。

產(chǎn)品創(chuàng)新方面，英特爾在CES展會上發(fā)布的第三代酷睿Ultra處理器引發(fā)關(guān)注。該產(chǎn)品采用Intel 18A制程工藝，是英特爾目前最先進(jìn)的半導(dǎo)體制造平臺，并首次通過嵌入式和工業(yè)邊緣場景認(rèn)證，將為智慧城市、醫(yī)療機(jī)器人等領(lǐng)域提供算力支持。與此同時，AMD第五代EPYC"Turin"和英特爾Xeon"Granite Rapids"等新品陸續(xù)上市，在核心數(shù)量、內(nèi)存帶寬等關(guān)鍵指標(biāo)上實現(xiàn)顯著提升。

國聯(lián)民生證券將CPU比作"下一個存儲機(jī)遇"，強(qiáng)調(diào)其在AI時代的重要性。該機(jī)構(gòu)分析指出，計算架構(gòu)創(chuàng)新是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)，而CPU作為通用計算核心，其戰(zhàn)略地位正在提升。具體來看，高端AI服務(wù)器普遍采用"8GPU+2CPU"的配置方案，CPU承擔(dān)著硬件協(xié)調(diào)、系統(tǒng)監(jiān)控等基礎(chǔ)功能；在AI全流程中，CPU擅長處理數(shù)據(jù)預(yù)處理、模型訓(xùn)練輔助等非并行化任務(wù)；經(jīng)過長期發(fā)展的軟件生態(tài)系統(tǒng)均基于CPU架構(gòu)構(gòu)建，無需額外適配成本。

需求端驅(qū)動因素同樣明顯。西部證券研究顯示，通用服務(wù)器更新周期與AI推理算力增長形成共振效應(yīng)。一方面，生成式AI發(fā)展推動云廠商持續(xù)采購AI服務(wù)器，部分?jǐn)D占通用服務(wù)器預(yù)算；另一方面，前期采購的通用服務(wù)器已進(jìn)入集中更新階段。數(shù)據(jù)中心架構(gòu)升級過程中，老舊CPU淘汰與新一代產(chǎn)品整合產(chǎn)生的補(bǔ)償性投資，進(jìn)一步推高了服務(wù)器CPU市場需求和價格水平。