國家航天局近期正式設立商業(yè)航天司，標志著我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)進入專職監(jiān)管新階段。這一舉措將推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)有望迎來系統(tǒng)性發(fā)展機遇。二級市場反應積極，商業(yè)航天概念股表現(xiàn)活躍，航天發(fā)展、雷科防務等多只個股連續(xù)漲停，乾照光電、航天環(huán)宇等漲幅達20%。

根據(jù)國防科工局官網(wǎng)發(fā)布的公務員招錄公告，商業(yè)航天司航天監(jiān)管崗的設立已獲官方確認。中信證券分析師指出，該機構(gòu)將整合多部門職能，提升衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力，尤其在發(fā)射審批、運營牌照發(fā)放等關鍵環(huán)節(jié)效率有望顯著提高。當前，GW、千帆星座均已實現(xiàn)超百星在軌，中型運載火箭首飛在即，應用端落地進程加快。

Choice數(shù)據(jù)顯示，11月以來，通宇通訊、星圖測控、翱捷科技等32家商業(yè)航天概念股獲機構(gòu)密集調(diào)研。其中，通宇通訊、星圖測控等10家公司明確披露業(yè)務進展。通宇通訊通過空天產(chǎn)業(yè)基金投資上海京濟通信，并追加1億元專項投資北京凌空天行，后者專注于高超音速飛行器研發(fā)。星圖測控發(fā)布的“星眼”太空感知星座計劃，旨在構(gòu)建全球覆蓋的太空監(jiān)測網(wǎng)絡，滿足航天活動頻繁背景下的安全需求。

航宇科技在商業(yè)航天領域已深度配套九州云箭、星河動力等頭部企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋渦輪盤、泵體等核心部件，材料體系涵蓋高溫合金、鈦合金等。公司預計2025年商業(yè)航天業(yè)務收入達數(shù)千萬元，處于核心供應商地位。高華科技則與中科宇航、藍箭航天等建立合作，業(yè)務拓展至火箭發(fā)動機、遙測系統(tǒng)等領域，航天市場收入占比持續(xù)提升。

國機精工在國內(nèi)航天軸承市場占有率超90%，其火箭燃料泵軸承、衛(wèi)星動量輪組件等產(chǎn)品廣泛應用于商業(yè)航天領域。斯瑞新材液體火箭發(fā)動機推力室收入快速增長，客戶覆蓋藍箭航天等主流企業(yè)，2024年啟動的產(chǎn)業(yè)化項目預計年產(chǎn)200噸鍛件及500套推力室內(nèi)壁等組件。

廣聯(lián)航空通過“收購+合作”模式切入商業(yè)航天核心環(huán)節(jié)，承接運載火箭貯箱生產(chǎn)任務，并與專業(yè)院所構(gòu)建“火箭+衛(wèi)星”業(yè)務矩陣。ST思科瑞在海南文昌建設航天產(chǎn)品檢測中心，形成從元器件到整星的全鏈條檢測能力，子公司國星飛測已聯(lián)合三十家企業(yè)成立產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心。超捷股份商業(yè)火箭結(jié)構(gòu)件業(yè)務已實現(xiàn)小批量交付，單枚火箭產(chǎn)品價值約千萬元，2024年產(chǎn)能達年產(chǎn)10發(fā)。

華力創(chuàng)通聚焦低軌衛(wèi)星關鍵產(chǎn)品研發(fā)，重點推進星上抗輻照器件量產(chǎn)，具備批量供貨能力。公司表示，大規(guī)模星座建設對衛(wèi)星需求激增，降低制造成本成為行業(yè)痛點，其技術突破有望為產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展提供支撐。