AI算力與應用板塊在資本市場表現(xiàn)強勁，相關ETF及個股迎來顯著上漲。云計算ETF（159890）盤中漲幅一度達到2.29%，其第一大成分股科大訊飛開盤后迅速封漲停板，易點天下漲幅超過15%，網(wǎng)宿科技、漢得信息、拓爾思等多只個股漲幅均超過8%，金山辦公、潤澤科技漲幅超過4%，用友網(wǎng)絡、泛微網(wǎng)絡等公司股價也呈現(xiàn)拉升態(tài)勢。

驅(qū)動這一波行情的核心因素是AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)釋放的積極信號。科大訊飛1月28日晚間發(fā)布的業(yè)績預告顯示，公司預計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.85億元至9.50億元，同比增長40%至70%。業(yè)績增長主要得益于人工智能應用規(guī)?；涞兀貏e是“訊飛星火”大模型在消費端的加速滲透。根據(jù)財務數(shù)據(jù)測算，該公司第四季度凈利潤有望達到8.52億元至10.17億元，環(huán)比增幅高達394%至490%，遠超市場預期。

海外市場同樣傳來利好消息。meta公司周三盤后公布的財報顯示，其第四季度營收及2026年第一季度營收指引均顯著超出分析師預期，同時宣布2026年資本支出最高可達1350億美元，接近2025年水平的兩倍。這一數(shù)據(jù)反映出全球科技巨頭對AI基礎設施建設的持續(xù)加碼，進一步印證了行業(yè)高景氣度。

國海證券分析指出，2025年至2026年初，算力產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷結構性通脹，存儲芯片、CPU及其他半導體產(chǎn)品價格呈現(xiàn)上漲趨勢。頭部云服務提供商近期接連上調(diào)服務價格，核心驅(qū)動因素是AI訓練與推理需求激增導致的算力供需失衡。隨著2025年頭部廠商密集發(fā)布新一代大模型，推理端市場需求有望持續(xù)釋放，預計將推動算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本上行，為相關芯片、硬件及服務企業(yè)帶來顯著業(yè)績彈性。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)方面，阿里巴巴集團被曝正推進旗下AI芯片子公司平頭哥獨立上市進程。國信證券認為，從長期發(fā)展維度看，算力芯片國產(chǎn)替代趨勢明確，相關企業(yè)IPO推進將進一步優(yōu)化國產(chǎn)算力芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)，提升自主可控能力。

在應用層創(chuàng)新領域，開源AI執(zhí)行助手Clawdbot近期引發(fā)市場高度關注。該產(chǎn)品通過通訊軟件入口、本地終端執(zhí)行與自主代理能力三大核心設計，將傳統(tǒng)被動式個人AI助理升級為主動、便捷、私有化的“數(shù)字伙伴”。中銀國際指出，Clawdbot基于開源大模型和框架開發(fā)，這一模式表明未來AI代理生態(tài)的價值重心可能從模型本身轉(zhuǎn)向代理框架和應用層，相關商業(yè)機會值得重點關注。

從投資標的來看，中證指數(shù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，云計算ETF（159890）緊密跟蹤中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，其前十大成分股既包含科大訊飛、金山辦公等軟件開發(fā)龍頭，也涵蓋中際旭創(chuàng)、新易盛等光模塊領軍企業(yè)，以及中科曙光、浪潮信息等電子終端及組件制造商，形成了從上游基礎設施到下游應用場景的完整布局，為投資者提供了參與AI算力時代的一站式配置工具。

風險提示：基金投資存在風險，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資者需根據(jù)自身風險承受能力謹慎決策。