1月27日14時，A股市場呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，三大指數(shù)集體收紅。其中，上證指數(shù)上漲0.59%，深證成指上漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)更為突出，漲幅達1.36%。從板塊表現(xiàn)來看，半導體、光伏設備、汽車芯片等賽道成為資金追逐的焦點，相關個股漲幅居前。

光伏設備板塊的強勢表現(xiàn)尤為引人注目。以光伏ETF龍頭（560980）為例，該基金當日上漲1.18%，其成分股中，拉普拉斯（688726.SH）和正泰電源（002150.SZ）雙雙漲停，奧特維（688516.SH）漲幅超過10%，邁為股份（300751.SZ）、錦浪科技（300763.SZ）、艾羅能源（688717.SH）等個股漲幅均超過5%，中信博（688408.SH）、捷佳偉創(chuàng)（300724.SZ）、微導納米（688147.SH）等也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。

光伏板塊的集體走強，與馬斯克近期在達沃斯世界經(jīng)濟論壇上的發(fā)言密切相關。1月22日，馬斯克宣布，特斯拉和SpaceX將分別在地面和太空建設100GW的光伏產(chǎn)能，預計到2028年底前完成。這一超預期的產(chǎn)能規(guī)劃，為光伏行業(yè)開辟了太空能源這一全新的需求場景，市場普遍預期太空光伏有望成為行業(yè)增長的第二曲線，從而推動了板塊情緒的高漲。

平安證券分析指出，馬斯克在達沃斯論壇上還提到，人工智能芯片的生產(chǎn)正在以指數(shù)級速度增長，但電力供應的增長卻相對緩慢，這已經(jīng)成為制約人工智能數(shù)據(jù)中心訓練和部署模型效率的瓶頸。他同時表示，美國完全有能力通過太陽能滿足所有電力需求，包括數(shù)據(jù)中心激增帶來的巨大能耗。基于此，馬斯克提出了三年內(nèi)建設200GW光伏制造產(chǎn)能的計劃。平安證券認為，這一計劃將覆蓋太空及地面數(shù)據(jù)中心等多個應用場景，考慮到SpaceX在商業(yè)航天領域的領先地位，馬斯克的言論進一步激發(fā)了市場對太空光伏的熱情。短期內(nèi)，有望進入SpaceX或特斯拉供應鏈的光伏設備供應商將率先受益。

中信建投證券則從行業(yè)周期的角度進行了分析。該機構(gòu)認為，本輪由儲能驅(qū)動的鋰電周期與上一輪光伏周期具有高度相似性。在“平價上網(wǎng)”之后，下游電站的超額利潤推動了需求的非線性增長，電站環(huán)節(jié)也從“補貼驅(qū)動的工程項目”轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖?jīng)濟性驅(qū)動的電力資產(chǎn)”，吸引了大量國央企及社會資本的涌入。與此同時，國內(nèi)利率下行周期的啟動，進一步推動了量價齊升，并對緊缺環(huán)節(jié)造成了擠兌效應。

開源證券則從太空光伏的特殊性出發(fā)，分析了其行業(yè)壁壘和增長潛力。該機構(gòu)認為，與地面光伏追求極致成本競爭不同，太空光伏將供電可靠性放在首位，高試錯成本和長在軌測試周期抬高了行業(yè)門檻。核心壁壘在于商業(yè)資源對接能力、品牌認可度、技術(shù)研發(fā)與工程化落地能力等多個維度。隨著百GW級太空算力市場的釋放，疊加太空光伏電池的高單位價值量，光伏行業(yè)有望開辟全新的增長空間。