近期券商板塊的走勢引發(fā)市場關(guān)注。12月9日，此前連續(xù)兩日上漲的券商板塊出現(xiàn)回調(diào)，規(guī)模超400億元的券商ETF（512000）場內(nèi)價(jià)格下跌1.03%，回落至半年線下方。當(dāng)日板塊內(nèi)個(gè)股表現(xiàn)分化，多數(shù)個(gè)股下跌，光大證券和中信建投逆勢上漲。

浙商證券分析指出，當(dāng)前券商板塊正處于量化信號與資金面共同作用的配置窗口期。通過數(shù)據(jù)測算發(fā)現(xiàn)，近期主力資金在板塊底部區(qū)域顯著流入，形成了積極看漲的技術(shù)背離信號，這可能預(yù)示著后市存在上漲機(jī)會(huì)。從籌碼結(jié)構(gòu)來看，板塊內(nèi)賣盤壓力已接近枯竭，下行風(fēng)險(xiǎn)已被市場充分定價(jià)。在前期滯漲的背景下，一旦突破關(guān)鍵阻力位，板塊有望開啟趨勢性上漲行情。

從年度表現(xiàn)來看，券商板塊的滯漲特征依然明顯。截至12月8日收盤，券商ETF跟蹤的中證全指證券公司指數(shù)年內(nèi)僅上漲3.07%，而同期上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲17.08%、27.99%和48.97%。這種業(yè)績高增長與估值低迷的背離現(xiàn)象，為板塊后續(xù)表現(xiàn)提供了較大的彈性空間。目前證券公司指數(shù)的市凈率僅為1.5倍，處于近十年40%分位點(diǎn)的低位水平，估值修復(fù)空間充足。

作為A股市場規(guī)模和流動(dòng)性均居前列的券業(yè)ETF，券商ETF（512000）最新基金規(guī)模超過400億元，年內(nèi)日均成交額突破10億元。該基金及其聯(lián)接基金（A類006098；C類007531）被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵覆蓋49只上市券商股，既能集中布局頭部券商，又能兼顧中小券商，為投資者提供了高效的投資工具。

需要提醒的是，近期市場波動(dòng)幅度可能加大，短期價(jià)格走勢不能代表未來表現(xiàn)。投資者在參與市場時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分評估自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理控制倉位，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)公開資料顯示，中證全指證券公司指數(shù)的基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，其2020至2024年的年度漲跌幅分別為16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%和27.26%。指數(shù)成分股會(huì)根據(jù)編制規(guī)則進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

基金投資需謹(jǐn)慎。以上產(chǎn)品由基金管理人發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，全面了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，各銷售機(jī)構(gòu)對基金的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)可能存在差異，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見。中國證監(jiān)會(huì)對基金的注冊，并不構(gòu)成對基金投資價(jià)值、市場前景和收益的實(shí)質(zhì)性判斷或保證。