近期，多家人身險(xiǎn)公司陸續(xù)公布了2025年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率。在市場(chǎng)預(yù)定利率普遍下行的背景下，這類產(chǎn)品依然展現(xiàn)出較為穩(wěn)健的收益特征，成為保險(xiǎn)消費(fèi)者關(guān)注的焦點(diǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有超過37只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品披露了2025年的結(jié)算利率數(shù)據(jù)。其中，穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率范圍在1.5%至4.01%之間，平均值為3.2%；進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率范圍則在0.75%至4.02%之間，平均值為3.12%。整體來看，絕大多數(shù)產(chǎn)品的結(jié)算利率維持在3%及以上水平。

在具體產(chǎn)品表現(xiàn)方面，部分公司的產(chǎn)品結(jié)算利率表現(xiàn)突出。農(nóng)銀人壽的百歲人生A款和B款產(chǎn)品表現(xiàn)尤為亮眼，其穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率達(dá)到4.35%，進(jìn)取賬戶更是高達(dá)4.55%，位居市場(chǎng)前列。國民養(yǎng)老的共同富裕系列產(chǎn)品緊隨其后，穩(wěn)健賬戶和進(jìn)取賬戶的結(jié)算利率分別為4.01%和4.02%。新華養(yǎng)老的盈佳人生系列產(chǎn)品穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率也超過了4%。

與往年相比，2025年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算收益呈現(xiàn)出"有升有降"的態(tài)勢(shì)。在可對(duì)比的28只產(chǎn)品中，穩(wěn)健賬戶有13只產(chǎn)品結(jié)算利率保持不變，9只出現(xiàn)下降，6只有所上升；進(jìn)取賬戶則有8只維持不變，14只下降，6只上升。這種分化態(tài)勢(shì)反映出不同產(chǎn)品在投資策略和市場(chǎng)表現(xiàn)上的差異。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品自2021年推出以來，其結(jié)算利率直接關(guān)系到保險(xiǎn)消費(fèi)者的實(shí)際收益。據(jù)了解，保險(xiǎn)公司通常采用"以豐補(bǔ)歉"的策略，綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、投資收益和風(fēng)險(xiǎn)控制等多方面因素來確定結(jié)算利率，以保持收益水平的相對(duì)穩(wěn)定。從長期來看，結(jié)算利率的走勢(shì)將與產(chǎn)品賬戶的實(shí)際投資收益保持一致。

值得注意的是，當(dāng)前市場(chǎng)上部分專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)停售，實(shí)際在售產(chǎn)品數(shù)量有所減少。新產(chǎn)品在最低保證利率方面有所調(diào)整，但實(shí)際結(jié)算利率大多保持穩(wěn)定。以中國人壽的國壽鑫享寶系列產(chǎn)品為例，其穩(wěn)健賬戶的最低保證利率從2%下調(diào)至1.5%，但不同版本的實(shí)際結(jié)算收益率均維持在3.2%的水平。