在AI算力需求井噴與5G網(wǎng)絡(luò)深度部署的雙重推動(dòng)下，光模塊作為光通信系統(tǒng)的核心組件，正迎來前所未有的市場(chǎng)機(jī)遇。匯綠生態(tài)（001267）通過戰(zhàn)略收購(gòu)武漢鈞恒科技，逐步構(gòu)建起在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2024年，公司以35%股權(quán)切入賽道，次年進(jìn)一步增持至51%，實(shí)現(xiàn)對(duì)武漢鈞恒的控股，并持續(xù)推進(jìn)剩余股權(quán)收購(gòu)進(jìn)程。

武漢鈞恒科技董事長(zhǎng)彭開盛在接受采訪時(shí)表示，匯綠生態(tài)的資本注入為公司的產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)升級(jí)提供了關(guān)鍵支撐。目前，公司位于湖北鄂州的高速光模塊生產(chǎn)基地已正式投產(chǎn)，一期項(xiàng)目規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)150萬只，主要面向400G/800G高端市場(chǎng)。該基地采用全自動(dòng)化“機(jī)器人工廠”模式，從規(guī)劃到量產(chǎn)僅用時(shí)10個(gè)月，顯著提升了生產(chǎn)效率與訂單響應(yīng)速度。

全球光模塊市場(chǎng)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。據(jù)行業(yè)預(yù)測(cè)，2026年全球?qū)?.6T及800G光模塊的需求將突破1億只，其中海外市場(chǎng)受超大規(guī)模云服務(wù)商AI集群建設(shè)驅(qū)動(dòng)，需求增速尤為顯著。彭開盛指出，美國(guó)市場(chǎng)自2025年3月起，每季度高速光模塊需求環(huán)比增幅均接近100%，行業(yè)整體仍處于“供不應(yīng)求”階段。武漢鈞恒通過產(chǎn)能全球化布局，將武漢定位為研發(fā)與高端制造中心，鄂州聚焦高速量產(chǎn)，合肥承擔(dān)規(guī)模化生產(chǎn)，馬來西亞基地則服務(wù)海外戰(zhàn)略客戶，形成供應(yīng)鏈韌性。

技術(shù)迭代與成本控制成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心。武漢鈞恒自2018年與全球光器件龍頭高意（Coherent）建立合作以來，憑借自研自動(dòng)化耦合技術(shù)突破COB（板上芯片集成）工藝瓶頸，逐步成為其第一大客戶。彭開盛透露，公司約40%的生產(chǎn)設(shè)備為自主研發(fā)，尤其在貼片、耦合等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不僅降低資本支出，更將核心技術(shù)掌握在手中。2025年，公司高端產(chǎn)品收入占比預(yù)計(jì)達(dá)70%-80%，較此前顯著提升。

面對(duì)行業(yè)技術(shù)周期縮短至1-2年的挑戰(zhàn)，武漢鈞恒將硅光技術(shù)列為下一代戰(zhàn)略重點(diǎn)。彭開盛分析稱，硅光技術(shù)憑借高集成度與成本優(yōu)勢(shì)，有望在1.6T及以上速率領(lǐng)域成為主流，特別是在CPO（共封裝光學(xué)）、LPO（線性驅(qū)動(dòng)可插拔光學(xué)）等先進(jìn)封裝形態(tài)中占據(jù)關(guān)鍵地位。公司鄂州基地二期項(xiàng)目已啟動(dòng)硅光產(chǎn)線建設(shè)，1.6T硅光產(chǎn)品已進(jìn)入客戶送樣認(rèn)證階段，預(yù)計(jì)2026年下半年至2027年實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用。

在產(chǎn)能與市場(chǎng)同步擴(kuò)張的背景下，武漢鈞恒面臨量產(chǎn)爬坡、良率提升與成本優(yōu)化的協(xié)同挑戰(zhàn)。公司計(jì)劃通過工藝標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)線自動(dòng)化與供應(yīng)鏈精益化管理，確保規(guī)模放量過程中的產(chǎn)品可靠性。外部方面，行業(yè)新客戶認(rèn)證周期長(zhǎng)、全球算力供應(yīng)鏈重構(gòu)等問題亟待解決。彭開盛表示，公司已將戰(zhàn)略性客戶開拓提升至與產(chǎn)能建設(shè)同等優(yōu)先級(jí)，積極切入全球AI集群、超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心等核心供應(yīng)鏈，構(gòu)建多元客戶體系。

目前，武漢鈞恒在硅光模塊設(shè)計(jì)、光引擎技術(shù)等領(lǐng)域已形成自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系。彭開盛強(qiáng)調(diào)，公司通過ODM、JDM及聯(lián)合研發(fā)等模式，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)突破的同時(shí)，正有序推進(jìn)海外市場(chǎng)布局。隨著1.6T產(chǎn)品商用窗口期的臨近，武漢鈞恒的目標(biāo)是在新一輪技術(shù)迭代中躋身全球主流供應(yīng)商行列。