近期，A股光伏板塊迎來(lái)一波顯著上漲行情，江蘇地區(qū)的光伏龍頭企業(yè)表現(xiàn)尤為突出，股價(jià)大幅攀升。這一行情的爆發(fā)，與馬斯克在達(dá)沃斯論壇上提出的SpaceX太空光伏計(jì)劃密切相關(guān)。

馬斯克在論壇上宣布，SpaceX與特斯拉將共同推進(jìn)太陽(yáng)能產(chǎn)能提升，目標(biāo)是在三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100GW的太陽(yáng)能制造能力。這一消息迅速引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，并帶動(dòng)了A股光伏板塊的整體上漲。2月4日，光伏概念股再度走強(qiáng)，太空光伏方向領(lǐng)漲，晶科能源、中來(lái)股份、TCL中環(huán)等多家企業(yè)集體漲停。

作為中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的重要基地，江蘇的光伏企業(yè)在本輪行情中表現(xiàn)搶眼。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初至今，江蘇地區(qū)已有8家光伏設(shè)備A股公司的股價(jià)漲幅超過(guò)50%，其中奧特維和帝科股份的漲幅均超過(guò)100%。奧特維以159.7%的漲幅成為江蘇地區(qū)漲幅最大的光伏設(shè)備企業(yè)，澤潤(rùn)新能、璉升科技、雙良節(jié)能等企業(yè)的漲幅也均超過(guò)50%。

江蘇光伏產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，與其完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局密不可分。2025年，江蘇成為長(zhǎng)三角地區(qū)首個(gè)新能源裝機(jī)容量突破1億千瓦的省份，風(fēng)電、光伏等新能源在全年新增發(fā)電量中的占比高達(dá)94%。海上風(fēng)電并網(wǎng)規(guī)模全國(guó)領(lǐng)先，分布式光伏發(fā)展也位居前列。江蘇各地光伏產(chǎn)業(yè)集群正努力打造涵蓋上、中、下游的完整產(chǎn)業(yè)鏈，泰州等城市除上游硅料環(huán)節(jié)外，已基本實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。

然而，與股價(jià)上漲形成鮮明對(duì)比的是，江蘇光伏龍頭企業(yè)近期披露的2025年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，這些企業(yè)普遍面臨虧損困境。天合光能作為江蘇光伏組件領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，預(yù)計(jì)2025年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-75億元至-65億元，虧損規(guī)模較2024年進(jìn)一步擴(kuò)大。盡管其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在2025年12月取得一定進(jìn)展，與北美客戶簽訂了1.4GWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)銷售合同，但仍難以扭轉(zhuǎn)主業(yè)虧損的局面。

雙良節(jié)能的業(yè)績(jī)同樣不容樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)為-10.6億元至-7.8億元，盡管虧損幅度較2024年有所收窄，但仍處于巨額虧損區(qū)間。結(jié)合三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2025年度大部分光伏企業(yè)都將以虧損收尾，行業(yè)整體盈利狀況堪憂。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，太空光伏概念的興起為光伏企業(yè)帶來(lái)了新的轉(zhuǎn)型機(jī)遇，但目前該領(lǐng)域仍處于早期發(fā)展階段，技術(shù)突破和成本控制仍是主要挑戰(zhàn)。盡管馬斯克的言論和動(dòng)作引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)太空光伏的廣泛關(guān)注，但短期內(nèi)難以實(shí)質(zhì)性改善光伏行業(yè)的虧損現(xiàn)狀。光伏企業(yè)的股價(jià)上漲更多反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)轉(zhuǎn)型的期待，而非當(dāng)前業(yè)績(jī)的改善。