在人工智能技術(shù)加速滲透各行業(yè)的背景下，全球服務(wù)器市場(chǎng)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。根據(jù)美國(guó)證券研究機(jī)構(gòu)最新發(fā)布的行業(yè)報(bào)告，盡管面臨內(nèi)存成本攀升等挑戰(zhàn)，AI驅(qū)動(dòng)的服務(wù)器需求仍呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)到2026年，全球服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將突破7560億美元，較當(dāng)前水平增長(zhǎng)75%，其中AI服務(wù)器占比將超過(guò)六成，成為絕對(duì)增長(zhǎng)引擎。
支撐這一增長(zhǎng)的核心動(dòng)力來(lái)自企業(yè)級(jí)客戶(hù)對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的加速部署。報(bào)告顯示，2026年AI服務(wù)器出貨量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)28%，而受GPU、高速網(wǎng)絡(luò)等高端組件價(jià)格拉動(dòng)，平均售價(jià)將大幅提升50%。值得注意的是，盡管內(nèi)存價(jià)格同比上漲超100%，但其在物料清單中的成本占比仍控制在5%以?xún)?nèi)，對(duì)整體需求影響有限。主要設(shè)備制造商對(duì)未來(lái)訂單保持樂(lè)觀預(yù)期，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)信心。
從更長(zhǎng)周期觀察，AI服務(wù)器將徹底重塑行業(yè)格局。到2030年，全球服務(wù)器市場(chǎng)總規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1.5萬(wàn)億美元，其中AI服務(wù)器占比將攀升至83%，而傳統(tǒng)通用服務(wù)器份額則從目前的85%驟降至不足20%。這種轉(zhuǎn)變?cè)?022年至2026年間尤為顯著，AI服務(wù)器收入占比將從14%躍升至65%，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)26%，遠(yuǎn)超行業(yè)整體增速。
服務(wù)器內(nèi)部架構(gòu)也在發(fā)生深刻變化。2026年將成為AI訓(xùn)練與推理需求的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，兩類(lèi)服務(wù)器營(yíng)收將各占半壁江山。但此后推理需求將快速超越訓(xùn)練，到2030年占據(jù)75%的市場(chǎng)份額。這種轉(zhuǎn)變反映出AI產(chǎn)業(yè)正從模型開(kāi)發(fā)階段轉(zhuǎn)向大規(guī)模應(yīng)用落地，企業(yè)對(duì)實(shí)時(shí)推理、邊緣計(jì)算等場(chǎng)景的需求激增，推動(dòng)相關(guān)硬件解決方案持續(xù)升級(jí)。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，原始設(shè)計(jì)制造商（ODM）憑借定制化能力和成本優(yōu)勢(shì)，在AI服務(wù)器領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，出貨量占比達(dá)84%，收入占比近80%。超大規(guī)模云服務(wù)商直接向ODM采購(gòu)的模式，對(duì)傳統(tǒng)代工生產(chǎn)商（OEM）形成沖擊。不過(guò)，部分OEM廠商通過(guò)差異化策略仍能保持競(jìng)爭(zhēng)力——戴爾憑借高端GPU配置和高價(jià)值客戶(hù)群體，預(yù)計(jì)2026年AI服務(wù)器收入達(dá)600億美元；惠與科技則專(zhuān)注網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，在維持市場(chǎng)份額的同時(shí)探索新的增長(zhǎng)點(diǎn)；超微電腦雖面臨利潤(rùn)率壓力，但其快速響應(yīng)能力仍助其獲得一定市場(chǎng)份額。
內(nèi)存價(jià)格波動(dòng)成為短期最大不確定性因素。研究預(yù)測(cè)，2026年NAND和DRAM價(jià)格將分別上漲108%和138%，導(dǎo)致其在服務(wù)器物料清單中的占比顯著提升。為應(yīng)對(duì)成本壓力，戴爾等廠商已從2025年末開(kāi)始提價(jià)，預(yù)計(jì)2026年OEM服務(wù)器平均售價(jià)將上漲35%，ODM產(chǎn)品上漲約10%。這種成本轉(zhuǎn)嫁策略雖能支撐行業(yè)收入增長(zhǎng)，但可能抑制部分企業(yè)的采購(gòu)意愿，導(dǎo)致傳統(tǒng)服務(wù)器出貨量?jī)H維持2%的微弱增長(zhǎng)，市場(chǎng)存在需求放緩風(fēng)險(xiǎn)。
