隨著A股上市公司年報(bào)披露進(jìn)入高峰期，私募機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)路徑逐漸清晰。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月30日，已有17家百億級(jí)私募旗下產(chǎn)品現(xiàn)身33只A股前十大流通股東名單，電子、基礎(chǔ)化工、石油石化成為重點(diǎn)布局領(lǐng)域。值得注意的是，知名基金經(jīng)理鄧曉峰管理的產(chǎn)品已從紫金礦業(yè)前十大流通股東名單中消失，結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)六年的持倉(cāng)周期。

紫金礦業(yè)公告顯示，截至3月20日公司第十大流通股東持股量為1.25億股，而鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金去年三季度末尚持有1.8億股。追溯持倉(cāng)歷史，這位明星基金經(jīng)理自2019年三季度開始重倉(cāng)該股，通過(guò)多次波段操作累計(jì)獲利超百億元。在清倉(cāng)紫金礦業(yè)的同時(shí)，其管理的產(chǎn)品加倉(cāng)北新建材2530萬(wàn)股，較前期增加50萬(wàn)股。高毅資產(chǎn)其他基金經(jīng)理也同步調(diào)倉(cāng)，馮柳管理的產(chǎn)品持有瑞豐新材1180萬(wàn)股、太極集團(tuán)1350萬(wàn)股，利偉精選唯實(shí)基金則持有潮宏基1020萬(wàn)股。

與頭部私募聚焦個(gè)股不同，中型機(jī)構(gòu)掀起ETF配置熱潮。數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，58家私募機(jī)構(gòu)現(xiàn)身45只新上市ETF前十大持有人名單，合計(jì)持有份額達(dá)4.95億份。其中規(guī)模10-50億元的私募成為主力軍，19家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有2.31億份，占比近半。科創(chuàng)板和港股主題ETF最受青睞，12只含"恒生""港股"字樣的ETF被私募持有1.41億份，在16只持倉(cāng)超千萬(wàn)份的ETF中占據(jù)5席。

具體持倉(cāng)方面，上海秉昊私募以6300萬(wàn)份持有量居首，覆蓋7只新上市ETF包括2只有色金屬主題；眾壹資產(chǎn)布局2只ETF含1只科創(chuàng)板主題；鑄鋒資產(chǎn)持有3400萬(wàn)份覆蓋5只ETF。值得注意的是，啟林投資、托特（三亞）私募等百億機(jī)構(gòu)持有ETF份額均超千萬(wàn)份。這種"借道指數(shù)"的配置策略，反映出中型私募在市場(chǎng)波動(dòng)中尋求分散風(fēng)險(xiǎn)的訴求。

市場(chǎng)調(diào)整期間機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度不減。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，3月以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)達(dá)12497次，環(huán)比增長(zhǎng)38.78%，新能源、AI算力、高端制造成為重點(diǎn)方向。黑崎資本陳興文指出，當(dāng)前市場(chǎng)已完成充分調(diào)整，4月將進(jìn)入業(yè)績(jī)驗(yàn)證期，能源安全、科技創(chuàng)新、防御性資產(chǎn)三大主線值得關(guān)注。星石投資則認(rèn)為，短期波動(dòng)不改中長(zhǎng)期修復(fù)趨勢(shì)，AI技術(shù)迭代帶來(lái)的泛科技領(lǐng)域盈利預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化。