在美股市場(chǎng)，當(dāng)投資者目光被meta與AMD的重大合作吸引時(shí)，一家科技巨頭悄然迎來(lái)了市值新突破。臺(tái)積電股價(jià)當(dāng)日上漲4.25%，以385.75美元/股收盤(pán)，總市值成功突破2萬(wàn)億美元大關(guān)。這一里程碑距離其上一次市值突破1萬(wàn)億美元僅過(guò)去約16個(gè)月——2024年10月，該公司憑借第三季度財(cái)報(bào)的亮眼表現(xiàn)躋身全球第七家市值超萬(wàn)億美元的科技企業(yè)行列。

推動(dòng)臺(tái)積電市值飆升的核心動(dòng)力來(lái)自人工智能（AI）領(lǐng)域的持續(xù)爆發(fā)。公司管理層在1月財(cái)報(bào)電話會(huì)議中預(yù)測(cè)，2025年第一季度營(yíng)收將達(dá)346億至358億美元，并明確指出全球AI產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展是主要驅(qū)動(dòng)力。董事長(zhǎng)魏哲家透露，客戶正通過(guò)"強(qiáng)烈的需求信號(hào)"直接爭(zhēng)取產(chǎn)能，這種旺盛需求貫穿整個(gè)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

下游企業(yè)的擴(kuò)張動(dòng)作印證了這一趨勢(shì)。春節(jié)期間，英偉達(dá)宣布與meta達(dá)成多年期戰(zhàn)略合作，計(jì)劃部署數(shù)百萬(wàn)塊Blackwell及Rubin芯片；2月24日，AMD緊隨其后公布與meta的合作方案，涉及6吉瓦AMD Instinct GPU的供應(yīng)。云服務(wù)巨頭亞馬遜也在同步加碼，23日宣布將投資120億美元在美國(guó)路易斯安那州建設(shè)支持AI和云計(jì)算的新數(shù)據(jù)中心。

這些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目均高度依賴臺(tái)積電的先進(jìn)制程技術(shù)。數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜2025年資本支出規(guī)劃高達(dá)2000億美元，meta預(yù)計(jì)投入超1150億美元，其中相當(dāng)比例將流向半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)。英偉達(dá)CEO黃仁勛更直言，當(dāng)前正處于AI基建周期的起點(diǎn)，未來(lái)十年需要持續(xù)投入，而臺(tái)積電的晶圓產(chǎn)能和CoWoS先進(jìn)封裝技術(shù)將成為關(guān)鍵支撐。

在技術(shù)競(jìng)賽中，臺(tái)積電繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。公司已確定于2025年第四季度量產(chǎn)2nm（N2）制程芯片，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾的18A制程（對(duì)標(biāo)N2）仍面臨良率挑戰(zhàn)。英特爾CEO陳立武1月承認(rèn)，該工藝的量產(chǎn)良率尚未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，目前仍處于爬坡階段。

行業(yè)動(dòng)態(tài)即將迎來(lái)關(guān)鍵驗(yàn)證點(diǎn)。英偉達(dá)定于2月25日發(fā)布最新季度財(cái)報(bào)，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)和未來(lái)指引將被視為衡量AI產(chǎn)業(yè)景氣度的重要指標(biāo)。市場(chǎng)普遍關(guān)注，這家占據(jù)全球數(shù)據(jù)中心GPU市場(chǎng)80%份額的巨頭，能否繼續(xù)支撐起投資者對(duì)AI長(zhǎng)期發(fā)展的樂(lè)觀預(yù)期。