周五，光伏板塊在港股和A股市場(chǎng)同步掀起熱潮，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。A股市場(chǎng)中，光伏設(shè)備板塊表現(xiàn)尤為亮眼，多只個(gè)股強(qiáng)勢(shì)漲停。隆基綠能、邁為股份、晶科能源等企業(yè)領(lǐng)漲，捷佳偉創(chuàng)、連城數(shù)控、歐普泰及東方日升等也緊隨其后。與此同時(shí)，陽光電源、通威股份等權(quán)重股普遍上揚(yáng)，進(jìn)一步推升了板塊的整體熱度。

港股市場(chǎng)同樣表現(xiàn)活躍，光伏太陽能概念股集體走強(qiáng)。信義光能漲幅超過10%，福萊特玻璃、協(xié)鑫新能源、新特能源等個(gè)股紛紛跟漲，協(xié)鑫科技、陽光能源、信義能源等也表現(xiàn)不俗。這一行情的背后，是“太空光伏”這一前沿概念的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)。

隨著商業(yè)航天在成本控制和發(fā)射頻次上取得突破，長期停留在構(gòu)想階段的太空光伏正加速走向現(xiàn)實(shí)。業(yè)界普遍認(rèn)為，這一領(lǐng)域?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)增長藍(lán)海。特斯拉CEO馬斯克近日在達(dá)沃斯論壇上的表態(tài)，更是為這一主題添了一把火。他在與貝萊德CEO拉里·芬克的對(duì)談中明確表示，SpaceX與特斯拉正同步提升太陽能產(chǎn)能，目標(biāo)是在未來三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100吉瓦的制造能力，為太空光伏的規(guī)?；l(fā)展提供了清晰的產(chǎn)業(yè)指引。

太空光伏，即利用光伏技術(shù)在太空軌道或地外環(huán)境獲取能源，并通過無線方式傳輸至地面或?yàn)樘赵O(shè)施供電，已成為商業(yè)航天及太空算力、月球基地等高端應(yīng)用的戰(zhàn)略性解決方案。華西證券分析指出，在太空中，化石能源存在存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)高、補(bǔ)給難度大的問題，而核能則面臨技術(shù)復(fù)雜度高、安全管控嚴(yán)格等挑戰(zhàn)，難以規(guī)?；瘧?yīng)用。相比之下，光伏技術(shù)具備持續(xù)性、穩(wěn)定性和輕量化的優(yōu)勢(shì)，能夠完美適配太空極端環(huán)境下的能源需求。

當(dāng)前，全球能源需求持續(xù)增長，而AI技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展進(jìn)一步加劇了電力短缺問題。高盛報(bào)告指出，AI服務(wù)器集群的耗電速度遠(yuǎn)超電網(wǎng)擴(kuò)容的步伐，電力供應(yīng)可能成為AI時(shí)代最大的瓶頸。在此背景下，太空光伏的價(jià)值愈發(fā)凸顯。東興證券分析稱，若太空數(shù)據(jù)中心的構(gòu)想實(shí)現(xiàn)，參照馬斯克提出的100GW太空算力布局目標(biāo)，按30%的光伏系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率測(cè)算，將直接催生超800GW的太空光伏裝機(jī)需求，規(guī)模超過當(dāng)前全球地面光伏年新增裝機(jī)量。

申萬宏源研報(bào)也指出，我國提交超20萬顆衛(wèi)星星座申請(qǐng)，標(biāo)志著商業(yè)航天進(jìn)入規(guī)模化部署新階段，這將直接帶動(dòng)太空光伏的長期需求。市場(chǎng)熱度之下，A股上市公司近期密集披露相關(guān)布局。1月22日，鹿山新材在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司已深耕太空光伏領(lǐng)域多年，針對(duì)不同應(yīng)用提出了三種封裝方案，并申請(qǐng)了多項(xiàng)技術(shù)專利。

1月21日，鈞達(dá)股份宣布擬通過配售H股募資，約45%將用于太空光伏電池的研發(fā)與生產(chǎn)，另45%投向商業(yè)航天領(lǐng)域股權(quán)投資，正式向航天新能源賽道延伸。天合光能則于1月16日表示，其在太空光伏相關(guān)的晶體硅電池（HJT等）、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結(jié)電池三大方向均有長期完整布局，并與國內(nèi)外航天機(jī)構(gòu)積累了豐富的合作經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)信太空光伏未來將成為萬億級(jí)市場(chǎng)。

財(cái)信證券指出，商業(yè)航天對(duì)太空光伏的需求拉動(dòng)主要體現(xiàn)在數(shù)量、質(zhì)量、技術(shù)三個(gè)維度。數(shù)量方面，以SpaceX的Starlink、我國的千帆星座、國網(wǎng)星座為代表，單個(gè)星座規(guī)劃衛(wèi)星數(shù)量均在萬顆級(jí)別，對(duì)太空光伏電池的需求成倍增長。質(zhì)量方面，未來通訊衛(wèi)星功能日益復(fù)雜，太空算力、相控陣天線、霍爾推進(jìn)系統(tǒng)的普及使得星載設(shè)備用電量大幅增加，單顆衛(wèi)星的光伏供能需求有望大幅增長。技術(shù)方面，未來通訊衛(wèi)星為適應(yīng)商業(yè)化發(fā)展，有望采用理論成本更低的P型HJT技術(shù)光伏電池或鈣鈦礦疊層技術(shù)光伏電池，催生出新的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

財(cái)信證券認(rèn)為，在商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速的背景下，HJT、鈣鈦礦等光伏技術(shù)路線有望取得應(yīng)用創(chuàng)新，建議關(guān)注相關(guān)設(shè)備制造商、材料供應(yīng)商以及技術(shù)儲(chǔ)備較強(qiáng)的生產(chǎn)商。長城證券也指出，國內(nèi)商業(yè)航天已進(jìn)入集體發(fā)力的追趕期，在方案選擇上可能更有動(dòng)力推進(jìn)產(chǎn)品性能與成本空間更優(yōu)的鈣鈦礦疊層路線，為后續(xù)彎道超車增添重要籌碼。太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷本輪近地軌道的歷練后，也將更好地承接后續(xù)太空算力的放量，行業(yè)迎來巨大的市場(chǎng)擴(kuò)容與格局重塑機(jī)會(huì)。