近日，北京地區部分小米汽車車主在續保時發現，小米汽車悄然上線了一款名為“小米車險”的產品，其承保方為北京法巴天星財產保險股份有限公司（以下簡稱“法巴天星保險”）。這一消息引發市場對新能源車險領域新動態的關注。
法巴天星保險相關負責人回應稱，公司獨立運營，小米集團僅為股東之一。小米汽車工作人員也證實，法巴天星保險是小米集團與兩家世界500強企業共同投資成立的全球化保險機構，目前主要在北京開展小范圍續保試點服務，尚未向其他地區開放。據了解，該保險于3月5日正式上線，試點階段僅面向北京地區的小米汽車用戶。
在合作模式上，法巴天星保險不僅與小米汽車展開合作，還與金標大眾、車車科技簽署戰略合作協議。三方將圍繞新能源汽車保險領域，在產品創新、智能定價、智能駕駛責任險、續保服務及車生態保險產品等方面展開深度合作，共同構建覆蓋車主全生命周期的數智化保險服務體系。法巴天星保險總經理朱仁棟表示，期待通過產品創新、服務閉環與生態共建三大維度，開發契合新能源汽車技術特性的智駕險與場景化產品，整合汽車銷售、保險與售后資源，打造一站式解決方案。
從車險定價來看，法巴天星保險采用差異化策略。一位小米汽車車主曬出的保費對比顯示，其去年通過太平洋保險投保的車險保費為5024元，而法巴天星保險給出的報價為4794.65元，其他保險公司報價則在6657元至6671元之間。法巴天星保險方面解釋稱，其報價并非追求市場最低，而是基于自身定價模型，遵循風險與成本匹配原則，并嚴格遵守監管要求，不同風險特征的用戶報價會有所差異。有網友指出，法巴天星保險可能采用UBI（基于使用行為的保險）車險模式，即通過車載設備或APP監測駕駛習慣，如急加速、超速、行駛時長等，風險低則保費低。
法巴天星保險的股東背景備受矚目。天眼查信息顯示，該公司成立于2025年12月16日，注冊資本10億元，由法國巴黎保險集團、四川銀米科技有限責任公司、大眾汽車金融服務海外股份公司共同投資成立，持股比例分別為49%、33%、18%。其中，四川銀米科技由北京小米電子軟件技術有限公司全資控股，雷軍個人持有后者90%股份。這種融合國際保險巨頭、中國科技企業和歐洲汽車金融巨頭的股東結構，使法巴天星保險在車聯網保險、智能定價、IoT設備保險等領域具備天然優勢。
業內專家認為，法巴天星保險的成立有望推動新能源車險市場向精細化、數據化方向發展。近年來，新能源車險定價面臨諸多挑戰。由于新能源汽車在驅動原理、零部件布局、維修方式等方面與傳統汽車存在顯著差異，其核心零部件三電系統（動力電池、電機和電控系統）的風險特征與燃油車發動機、變速器等核心零部件明顯不同。同時，新能源汽車普遍搭載智能系統，可能存在的失控與宕機問題也非傳統燃油車所廣泛存在。新能源汽車為減輕自重廣泛采用一體化鑄造工藝，與傳統燃油車的分部鑄造工藝差異較大。這些因素導致保險公司在新能源車險業務承保端難以實現盈利，部分保險公司甚至對新能源車險業務持謹慎態度。
法巴天星保險的入局，為新能源車險市場帶來新的變量。其憑借主機廠背景和科技優勢，能夠更深入地了解車輛性能和風險，從而定制出符合新能源車特性的保險產品。北京大學應用經濟學博士后、教授朱俊生表示，雖然財險市場主體眾多，新增一家公司對市場份額影響有限，但法巴天星保險的模式和理念將推動既有公司在產品設計、數字化服務、渠道建設等方面加速改革，有助于行業形成更多樣、更具價值創造力的競爭格局。
事實上，法巴天星保險是新能源車企扎堆入局保險業的一個典型案例。近年來，多家新能源車企通過收購或成立保險經紀公司、保險公司等方式進軍保險行業。例如，2022年6月，理想通過子公司收購銀建保險經紀有限公司并更名為北京理想保險經紀有限公司；2022年底，蔚來通過旗下公司收購匯鼎保險經紀有限責任公司并更名為蔚來保險經紀有限公司；2023年6月，比亞迪汽車工業有限公司全資收購易安財險，更名為比亞迪財險，并于2024年5月獲批使用全國統一交強險條款，進入多地區市場。
以比亞迪財險為例，其經營數據為新能源車企入局保險業提供了參考。2025年四季度償付能力報告顯示，比亞迪財險去年實現保險業務收入28.71億元，同比翻倍增長；凈利潤從2024年的-1.69億元增長至2025年的9362.40萬元。其凈利潤轉正的核心支撐來自承保端“三率”的顯著優化，2025年綜合成本率降至102.49%，較2024年的308.81%大幅回落。其中，綜合賠付率為97.28%，綜合費用率僅為5.21%，大幅低于行業平均水平。比亞迪財險采用直銷模式，2025年簽單保費全部來自直銷渠道，手續費及傭金占比為0%，繞開了傳統代理、經紀渠道的高昂費用。同時，其車均保費從2024年二季度的4900元降至2025年底的3800元左右，顯示出保費優化的趨勢。
不過，法巴天星保險能否復制比亞迪財險的成功路徑，在經營端快速盈利并在業務端實現快速增長，仍有待市場檢驗。隨著新能源車險市場的不斷發展，新能源車企與保險機構的合作模式和競爭格局將持續演變，市場各方正密切關注這一領域的動態變化。
