在瑞銀全球技術(shù)與AI大會上，英偉達首席財務(wù)官科萊特·克雷斯（Colette Kress）就公司近期與大模型廠商的深度合作及市場動態(tài)發(fā)表了詳細看法。她透露，英偉達與OpenAI已達成一項為期超過十年的戰(zhàn)略協(xié)議，雙方將共同部署至少10吉瓦規(guī)模的數(shù)據(jù)中心。盡管此前有消息稱英偉達計劃向OpenAI投資高達1000億美元，但克雷斯強調(diào)，目前具體協(xié)議條款仍在磋商中，尚未最終敲定。

針對市場關(guān)注的Blackwell及Rubin系統(tǒng)需求，克雷斯指出，英偉達預(yù)計今年及明年相關(guān)需求規(guī)模將達5000億美元，其中包含OpenAI通過云服務(wù)提供商采購的計算資源。不過她特別說明，這一數(shù)字并不涵蓋雙方協(xié)議下一階段的具體合作內(nèi)容。在談及另一家大模型廠商Anthropic時，克雷斯表示，該公司除通過云服務(wù)商采購算力外，正考慮未來與英偉達直接達成1吉瓦規(guī)模的合作。

盡管部分大模型廠商希望繞過云服務(wù)商直接與英偉達合作，但克雷斯透露，目前多數(shù)AI企業(yè)仍通過大型云廠商（CSP）間接使用英偉達產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，英偉達每個季度收入中超過50%來自這些云服務(wù)巨頭。對于AI初創(chuàng)企業(yè)普遍面臨的盈利困境與算力采購需求之間的矛盾，克雷斯認為，模型開發(fā)者需要權(quán)衡盈利能力、融資能力與計算資源需求，而英偉達正通過持續(xù)優(yōu)化供需匹配來應(yīng)對這一挑戰(zhàn)。

面對谷歌TPU帶來的競爭壓力，克雷斯強調(diào)了英偉達產(chǎn)品的獨特優(yōu)勢。她指出，CUDA生態(tài)系統(tǒng)的兼容性使客戶在硬件迭代時仍能享受軟件優(yōu)化帶來的性能提升。以Blackwell架構(gòu)為例，其相比前代性能提升10-15倍中，約2倍來自軟件優(yōu)化。這種持續(xù)優(yōu)化的能力，成為客戶選擇英偉達產(chǎn)品的重要因素。

在回應(yīng)數(shù)據(jù)中心升級問題時，克雷斯表示，多數(shù)現(xiàn)有計算設(shè)施仍在運行，但新模型開發(fā)更傾向于采用最新硬件架構(gòu)。這導(dǎo)致全球范圍內(nèi)新建計算設(shè)施成為主流趨勢，而非簡單替換舊設(shè)備。對于推理工作負載的投資回報，她認為隨著基于Blackwell架構(gòu)的模型陸續(xù)投入市場，token生成量的增加和用戶付費意愿的提升，將創(chuàng)造可觀的利潤空間，進而推動更多計算資源投入。

市場方面，盡管英偉達在10月底成為首家市值突破5萬億美元的科技企業(yè)，但近期股價出現(xiàn)回調(diào)。12月2日，公司股價上漲0.86%，市值回升至4.4萬億美元。有投資者質(zhì)疑科技企業(yè)間存在循環(huán)交易，并認為實際算力需求被高估，但英偉達通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展，仍在鞏固其行業(yè)領(lǐng)先地位。