存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)近期迎來顯著波動(dòng)，多只相關(guān)概念股表現(xiàn)活躍。3月25日，商絡(luò)電子（300975.SZ）股價(jià)漲幅超過12%，鼎龍股份（300054.SZ）與佰維存儲(chǔ)（688525.SH）分別上漲超10%和11%，金太陽（GSUN.US）、德邦科技（688035.SH）及深科技（000021.SZ）等企業(yè)亦跟隨上漲。這一行情背后，既有企業(yè)訂單的實(shí)質(zhì)性突破，也反映出行業(yè)供需格局的深刻變化。

3月24日，佰維存儲(chǔ)發(fā)布公告稱，已與某國(guó)際存儲(chǔ)原廠簽署為期24個(gè)月的采購合同，承諾采購某款存儲(chǔ)晶圓總金額達(dá)15億美元（約合人民幣107.55億元）。該金額占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入和總資產(chǎn)的比重均超過50%。公司強(qiáng)調(diào)，此次合作將穩(wěn)定中長(zhǎng)期晶圓供應(yīng)，緩解價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且采購量占2025年NAND Flash總采購及銷售規(guī)模的比例較小，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

行業(yè)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)一步印證市場(chǎng)熱度。Wedbush分析師近期報(bào)告指出，DRAM與NAND存儲(chǔ)芯片價(jià)格正加速上漲，預(yù)計(jì)2026年上半年較2025年第四季度漲幅將達(dá)三位數(shù)水平。其中，DRAM價(jià)格可能攀升130%至150%，NAND價(jià)格漲幅亦接近該區(qū)間。這一預(yù)測(cè)與多家機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)形成共振，凸顯存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的高景氣度。

驅(qū)動(dòng)本輪行情的核心邏輯在于AI技術(shù)爆發(fā)引發(fā)的存儲(chǔ)需求激增。與傳統(tǒng)服務(wù)器相比，AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)容量的需求提升至8至10倍。隨著全球AI大模型從訓(xùn)練階段轉(zhuǎn)向商業(yè)化應(yīng)用，AI服務(wù)器出貨量呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，直接消耗大量存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能。中信證券研報(bào)分析稱，AI算力需求對(duì)存儲(chǔ)行業(yè)的拉動(dòng)具有長(zhǎng)期性，預(yù)計(jì)漲價(jià)趨勢(shì)將貫穿2026年全年，并持續(xù)為行業(yè)注入增長(zhǎng)動(dòng)能。

產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸轉(zhuǎn)移現(xiàn)象亦引發(fā)關(guān)注。摩根士丹利研究指出，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)壓力正從GPU芯片向存儲(chǔ)、封裝及網(wǎng)絡(luò)帶寬領(lǐng)域擴(kuò)散，存儲(chǔ)需求的剛性增長(zhǎng)至少將持續(xù)3至5年。這一判斷與佰維存儲(chǔ)等企業(yè)的訂單擴(kuò)張形成呼應(yīng)，表明行業(yè)正進(jìn)入由技術(shù)革命驅(qū)動(dòng)的長(zhǎng)期上升周期。