銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2025年）》顯示，截至2025年12月末，我國持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量已突破1.43億個，較年初增長14.37%。其中，個人投資者新增1769萬個，機構(gòu)投資者新增31萬個。銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達(dá)到33.29萬億元，全年累計新發(fā)理財產(chǎn)品3.34萬只，募集資金總額達(dá)76.33萬億元。

作為居民資產(chǎn)配置的重要渠道，理財產(chǎn)品2025年整體收益表現(xiàn)穩(wěn)健。報告指出，全年累計為投資者創(chuàng)造收益7303億元，同比增長2.87%。分機構(gòu)來看，銀行機構(gòu)貢獻(xiàn)收益1132億元，理財公司貢獻(xiàn)收益6171億元。理財產(chǎn)品平均收益率為1.98%，較上年略有下降但仍保持正收益。

從產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)看，固定收益類產(chǎn)品占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。截至2025年12月末，該類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)32.32萬億元，占比97.09%，較年初微降0.24個百分點?；旌项惍a(chǎn)品存續(xù)規(guī)模0.87萬億元，占比2.61%，同比上升0.17個百分點。權(quán)益類和商品及金融衍生品類產(chǎn)品規(guī)模較小，分別為0.08萬億元和0.02萬億元。

風(fēng)險等級分布方面，中低風(fēng)險產(chǎn)品占據(jù)主要市場。數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)險等級為二級（中低）及以下的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)31.87萬億元，占比95.73%。高風(fēng)險產(chǎn)品規(guī)模僅0.08萬億元，占比0.24%。這種結(jié)構(gòu)特征與固定收益類產(chǎn)品占主導(dǎo)的市場格局高度吻合。

在產(chǎn)品流動性特征上，開放式產(chǎn)品占據(jù)主流地位。截至2025年12月末，開放式理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模26.59萬億元，占比79.87%，較年初下降0.93個百分點。其中現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模7.04萬億元，占開放式產(chǎn)品比例26.48%，同比下降3.69個百分點。封閉式產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模6.7萬億元，占比20.13%，但新發(fā)產(chǎn)品期限明顯拉長。

投資者結(jié)構(gòu)方面，個人投資者仍是市場主體。截至2025年12月末，個人投資者數(shù)量達(dá)1.41億個，占比98.64%。風(fēng)險偏好二級（穩(wěn)健型）的投資者數(shù)量最多，占比33.54%。值得注意的是，保守型和進(jìn)取型投資者占比分別上升0.48和1.3個百分點，顯示出投資者風(fēng)險偏好出現(xiàn)微妙分化。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛分析認(rèn)為，投資者數(shù)量增長主要源于三方面因素：一是居民風(fēng)險偏好整體偏低，穩(wěn)健型產(chǎn)品需求旺盛；二是存款利率下行推動資金尋找替代配置渠道；三是銀行理財在穩(wěn)健性和投資門檻方面的優(yōu)勢。他特別指出，盡管出現(xiàn)"存款搬家"現(xiàn)象，但居民儲蓄傾向仍保持高位，資產(chǎn)配置更多是在低風(fēng)險產(chǎn)品間調(diào)整。

理財資金在支持實體經(jīng)濟方面發(fā)揮重要作用。報告顯示，截至2025年12月末，理財產(chǎn)品通過投資各類資產(chǎn)支持實體經(jīng)濟規(guī)模約21萬億元。其中債券投資18.52萬億元，非標(biāo)債權(quán)1.82萬億元，權(quán)益類投資0.66萬億元。在債券投資中，信用債占比37.21%，利率債占比2.52%。

綠色金融和主題投資成為新亮點。2025年理財市場累計發(fā)行ESG主題產(chǎn)品254只，存續(xù)規(guī)模達(dá)3110億元，同比增長29.96%。專精特新、鄉(xiāng)村振興等主題產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模超1000億元。理財資金投向綠色債券規(guī)模超3800億元，支持中小微企業(yè)發(fā)展資金近5.4萬億元，在科技創(chuàng)新、高端制造等領(lǐng)域提供大量資金支持。

以工銀理財為例，該公司2025年新發(fā)科創(chuàng)主題產(chǎn)品10只，投資科創(chuàng)債及科技行業(yè)債券約750億元。綠色金融主題產(chǎn)品新增30只，募集資金160億元。養(yǎng)老理財產(chǎn)品規(guī)模同比增長64%，顯示出理財機構(gòu)在服務(wù)國家戰(zhàn)略方面的積極作為。這些創(chuàng)新實踐為理財市場轉(zhuǎn)型升級提供了有益探索。