在存儲芯片領(lǐng)域，美光科技近期交出了一份亮眼的成績單。在宣布砍掉旗下消費級品牌英睿達(dá)后的首場財報電話會議上，美光公布了2026財年第一季度的財務(wù)數(shù)據(jù)，其DRAM與NAND閃存業(yè)務(wù)的營收雙雙創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到136.4億美元（按當(dāng)前匯率約合961.82億元人民幣），同比增長近57%，同時利潤率也實現(xiàn)了顯著擴(kuò)張。

美光將這一業(yè)績增長主要歸因于人工智能數(shù)據(jù)中心需求的持續(xù)攀升以及產(chǎn)品售價的上漲。美光總裁、董事長兼首席執(zhí)行官桑杰?梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在會議中強調(diào)，目前這類需求沒有絲毫放緩的跡象，并且預(yù)計DRAM供應(yīng)短缺的狀況將持續(xù)至2026年年底之后。為此，美光正在推進(jìn)為期數(shù)年的長期供貨承諾，以滿足市場需求。

高帶寬內(nèi)存（HBM）成為美光業(yè)務(wù)增長的又一關(guān)鍵驅(qū)動力。由于HBM所需的晶圓面積是DDR5內(nèi)存的三倍，美光對其業(yè)務(wù)前景充滿信心，預(yù)計HBM業(yè)務(wù)營收將實現(xiàn)強勁增長。該公司預(yù)測，到2028年，HBM的總體可尋址市場規(guī)模（TAM）將突破1000億美元，這一規(guī)模甚至超過2024年整個DRAM市場的規(guī)模。

盡管砍掉了英睿達(dá)品牌，美光并未放棄個人電腦和手機(jī)市場，仍在持續(xù)為這些領(lǐng)域供應(yīng)DRAM芯片。美光預(yù)計，即便在供應(yīng)受限的情況下，個人電腦的出貨量仍將保持增長態(tài)勢。不過，公司也表示，即便未來幾年營收和產(chǎn)能實現(xiàn)擴(kuò)張，仍無法滿足所有細(xì)分市場的需求，這無疑讓市場對存儲芯片的供應(yīng)狀況感到擔(dān)憂。

為了緩解供應(yīng)壓力，美光正在積極推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張計劃。目前，該公司正在愛達(dá)荷州建設(shè)兩座晶圓廠，其中第一座預(yù)計將于2027年年中投產(chǎn)；同時，紐約晶圓廠的建設(shè)計劃也在有序進(jìn)行，預(yù)計于2026年初破土動工，2030年前后正式投產(chǎn)。然而，即便完成這些產(chǎn)能擴(kuò)張，美光預(yù)計也僅能滿足其“核心客戶”一半至三分之二的需求。

梅赫羅特拉指出，客戶對于長期獲取存儲芯片的渠道感到擔(dān)憂，因此紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源。這種擔(dān)憂也反映在DRAM市場的價格走勢上，供應(yīng)短缺正持續(xù)推動DDR5內(nèi)存價格飆升。多數(shù)供應(yīng)商認(rèn)為，短缺狀況至少會持續(xù)至明年，甚至更久。不過，市場對于價格走勢也存在不同看法，顯卡廠商藍(lán)寶石表示，DDR5價格將在未來六至八個月內(nèi)趨于穩(wěn)定，而金士頓則認(rèn)為其價格在未來仍會“持續(xù)上漲”。