12月24日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)集體收紅，滬指實(shí)現(xiàn)六連陽(yáng)，最終收于3940點(diǎn)。兩市成交額達(dá)1.88萬(wàn)億元，超4100只個(gè)股上漲，市場(chǎng)交投活躍度顯著提升。

盤(pán)面上，商業(yè)航天與半導(dǎo)體芯片板塊成為行情焦點(diǎn)，資金大量涌入推動(dòng)板塊持續(xù)走強(qiáng)。電子、國(guó)防軍工行業(yè)主力資金凈流入規(guī)模居前，分別達(dá)223.63億元和159.59億元，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中包攬前兩位。ETF市場(chǎng)方面，通用航空ETF（159231）與軍工ETF（512810）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格漲幅均超2.6%，電子ETF（515260）日線(xiàn)三連陽(yáng)收漲1.68%，科創(chuàng)人工智能ETF（589520）緊隨其后上漲1.59%。

商業(yè)航天領(lǐng)域迎來(lái)多重利好催化。機(jī)構(gòu)測(cè)算顯示，我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷規(guī)模化變革，預(yù)計(jì)2030年將實(shí)現(xiàn)年發(fā)射100次、單次成本降至1億元的水平，火箭發(fā)射與衛(wèi)星制造年產(chǎn)值有望突破850億元。消息面上，2025第三屆商業(yè)航天發(fā)展大會(huì)暨第四屆中關(guān)村商業(yè)航天大會(huì)在北京召開(kāi)，2026第二屆商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)暨展覽也已定檔深圳。與此同時(shí)，中國(guó)航天發(fā)射進(jìn)入高密度期，截至12月23日已完成近90次發(fā)射，其中商業(yè)發(fā)射占比顯著提升，海南、山東等發(fā)射場(chǎng)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化運(yùn)營(yíng)。

軍工板塊表現(xiàn)尤為亮眼，主力資金全天凈買(mǎi)入近160億元。高人氣軍工ETF華寶（512810）低開(kāi)高走，盤(pán)中創(chuàng)9月4日以來(lái)新高，最終放量收漲2.63%，成交額達(dá)8378萬(wàn)元。其80只成份股中78只收漲，商業(yè)航天概念股領(lǐng)漲，中國(guó)衛(wèi)星漲停成交97.93億元，火炬電子、菲利華、航天發(fā)展等個(gè)股漲幅居前。中泰證券指出，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入新一輪高速發(fā)展期，市場(chǎng)規(guī)模從2015年的0.38萬(wàn)億元增至2024年的2.3萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22%，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)7萬(wàn)至10萬(wàn)億元。

化工板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，化工ETF（516020）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲1.81%。盤(pán)面上，石化、合成樹(shù)脂、煤化工等細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股漲幅居前，恒逸石化漲9.24%，圣泉集團(tuán)、魯西化工、多氟多等漲幅超5%。資金流向顯示，基礎(chǔ)化工板塊單日獲主力資金凈流入79.67億元，近五日凈流入額達(dá)369.22億元，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中位居首位。消息面上，碳酸鋰期貨價(jià)格逐步抬升，鋰企業(yè)三季報(bào)業(yè)績(jī)回升，市場(chǎng)對(duì)鋰價(jià)預(yù)期樂(lè)觀。國(guó)金證券認(rèn)為，鋰電行業(yè)供給端已度過(guò)兩年去庫(kù)周期，2026年有望迎來(lái)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將向高壁壘上游環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。

估值方面，化工板塊仍具配置性?xún)r(jià)比。截至12月23日，細(xì)分化工指數(shù)市凈率為2.48倍，位于近十年45.99%分位點(diǎn)的相對(duì)低位。中國(guó)銀河證券表示，隨著"反內(nèi)卷"浪潮推進(jìn)及海外產(chǎn)能出清，化工行業(yè)供需雙底基本確立，2026年或迎周期拐點(diǎn)向上，開(kāi)啟"戴維斯雙擊"行情。國(guó)海證券建議重點(diǎn)關(guān)注石油化工、煤化工、有機(jī)硅等細(xì)分領(lǐng)域。

電子板塊午后表現(xiàn)活躍，電子ETF（515260）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲1.68%，成功收復(fù)60日均線(xiàn)。細(xì)分方向中，印制電路板（PCB）板塊生益科技漲停創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體板塊恒玄科技、圣邦股份漲幅超6%，消費(fèi)電子板塊歌爾股份、工業(yè)富聯(lián)漲幅居前。主力資金數(shù)據(jù)顯示，電子板塊全天獲凈流入223億元，近五日、近二十日分別吸金366億元、1316億元，持續(xù)領(lǐng)跑申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。消息面上，中芯國(guó)際部分產(chǎn)能漲價(jià)、臺(tái)積電整合8英寸產(chǎn)能、英偉達(dá)計(jì)劃春節(jié)前向中國(guó)客戶(hù)交付H200芯片等利好頻出，推動(dòng)半導(dǎo)體與消費(fèi)電子板塊持續(xù)走強(qiáng)。湘財(cái)證券指出，消費(fèi)電子市場(chǎng)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，AI與折疊屏技術(shù)驅(qū)動(dòng)高端換機(jī)需求，智能眼鏡市場(chǎng)出貨量同比大幅增長(zhǎng)。