半導(dǎo)體行業(yè)近期迎來(lái)業(yè)績(jī)集中釋放期，多家企業(yè)交出亮眼成績(jī)單。強(qiáng)一股份（688809）4月3日晚間發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2026年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.06億至1.21億元，同比增長(zhǎng)654.79%至761.60%；扣非凈利潤(rùn)1.05億至1.2億元，同比增幅達(dá)735.64%至855.13%。這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，成為半導(dǎo)體板塊的焦點(diǎn)事件。

驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)飆升的核心因素來(lái)自三方面：AI算力需求爆發(fā)與行業(yè)周期共振，推動(dòng)成熟產(chǎn)品訂單持續(xù)放量；前期已發(fā)貨訂單在本季度集中確認(rèn)收入；客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化與規(guī)模效應(yīng)顯著提升利潤(rùn)率。作為半導(dǎo)體測(cè)試領(lǐng)域的關(guān)鍵企業(yè)，強(qiáng)一股份專注于晶圓測(cè)試核心硬件探針卡的研發(fā)生產(chǎn)，是境內(nèi)少數(shù)掌握自主MEMS探針制造技術(shù)并實(shí)現(xiàn)批量銷售的廠商。其技術(shù)壁壘與市場(chǎng)地位在華為的間接參股中可見(jiàn)一斑——哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有公司4.8%股份，位列前十大股東。

華為在A股的資本布局持續(xù)引發(fā)關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，哈勃投資出現(xiàn)在10家上市公司前十大股東或流通股東名單中，這些標(biāo)的年內(nèi)平均漲幅達(dá)14%，顯著跑贏大盤。其中長(zhǎng)光華芯以89%的漲幅領(lǐng)跑，強(qiáng)一股份、杰華特、華豐科技等均實(shí)現(xiàn)超10%逆勢(shì)增長(zhǎng)。機(jī)構(gòu)對(duì)華為生態(tài)鏈企業(yè)的關(guān)注度持續(xù)升溫，華豐科技獲得11家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，其與華為建立的"核心供應(yīng)+協(xié)同研發(fā)+資本綁定"模式成為典型案例。東北證券指出，公司作為華為高速背板連接器核心供應(yīng)商，通過(guò)哈勃戰(zhàn)略持股2.95%深化合作，深度參與昇騰AI服務(wù)器供應(yīng)鏈，未來(lái)增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)。

強(qiáng)一股份的業(yè)績(jī)爆發(fā)折射出芯片測(cè)試行業(yè)的景氣度攀升。作為晶圓測(cè)試環(huán)節(jié)的關(guān)鍵耗材，探針卡直接連接測(cè)試機(jī)與晶圓，其市場(chǎng)需求與半導(dǎo)體工藝迭代密切相關(guān)。華源證券研報(bào)分析，隨著AI芯片復(fù)雜度提升，單顆芯片測(cè)試時(shí)長(zhǎng)顯著增加，測(cè)試需求增速將超過(guò)芯片出貨量增速，形成"量?jī)r(jià)齊升"局面。同時(shí)，測(cè)試復(fù)雜度與功耗的提升推動(dòng)硬件升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望持續(xù)受益。國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)突破將進(jìn)一步催化測(cè)試環(huán)節(jié)的市場(chǎng)空間，相關(guān)企業(yè)進(jìn)入業(yè)績(jī)加速釋放期。

A股芯片測(cè)試產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)明顯的稀缺性特征。該領(lǐng)域標(biāo)的主要集中于半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)，優(yōu)質(zhì)上市公司數(shù)量有限。機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示，偉測(cè)科技、聯(lián)動(dòng)科技、金海通等企業(yè)涉及相關(guān)業(yè)務(wù)。其中偉測(cè)科技作為內(nèi)資獨(dú)立第三方測(cè)試龍頭，晶圓測(cè)試收入占比超55%，正通過(guò)高端產(chǎn)能擴(kuò)充承接國(guó)產(chǎn)算力訂單回流；聯(lián)動(dòng)科技則聚焦高端SoC測(cè)試機(jī)研發(fā)，在國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)下?lián)屪バ袠I(yè)紅利。半導(dǎo)體設(shè)備板塊整體景氣度持續(xù)向上，富創(chuàng)精密、中科飛測(cè)等企業(yè)獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年凈利潤(rùn)增速超100%，產(chǎn)業(yè)鏈投資價(jià)值凸顯。

國(guó)投證券特別指出，富創(chuàng)精密作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體精密零部件領(lǐng)軍企業(yè)，已形成機(jī)械零組件、氣體傳輸系統(tǒng)等核心產(chǎn)品矩陣，客戶覆蓋北方華創(chuàng)、中微公司等主流設(shè)備廠商。在產(chǎn)業(yè)鏈自主可控加速的背景下，公司產(chǎn)能釋放將帶來(lái)持續(xù)性業(yè)績(jī)?cè)隽?，其平臺(tái)化布局構(gòu)建的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)值得長(zhǎng)期關(guān)注。