近年來(lái)，量化投資領(lǐng)域持續(xù)升溫，尤其在2025年，量化策略產(chǎn)品憑借出色表現(xiàn)成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，其高額回報(bào)吸引了眾多投資者的目光。進(jìn)入2026年，量化產(chǎn)品依舊在資產(chǎn)配置中占據(jù)重要地位，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出多元化、技術(shù)驅(qū)動(dòng)等顯著特征。

量化機(jī)構(gòu)在快速發(fā)展的進(jìn)程中不斷進(jìn)化。頭部量化機(jī)構(gòu)憑借強(qiáng)大的投研實(shí)力和策略研發(fā)能力，加快產(chǎn)品鏈體系化建設(shè)。它們積極運(yùn)用AI技術(shù)進(jìn)行策略迭代，以滿足不同客戶的多樣化需求。從備案產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，去年以來(lái)量化產(chǎn)品備案數(shù)量大幅增長(zhǎng)，遠(yuǎn)超主觀私募備案產(chǎn)品，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的態(tài)勢(shì)愈發(fā)明顯，百億私募之間的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入“多元化”體系競(jìng)爭(zhēng)階段。

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，呈現(xiàn)出多元化趨勢(shì)。2025年，市場(chǎng)上涌現(xiàn)出眾多創(chuàng)新量化產(chǎn)品，如微盤(pán)指增、科技主題指增、北證指增等。隨著市場(chǎng)行情的上漲，“帶擇時(shí)或期權(quán)保護(hù)的指增策略”也受到市場(chǎng)青睞。多元化的策略和產(chǎn)品線能夠更好地滿足客戶的不同需求，這一趨勢(shì)在2026年將進(jìn)一步深化。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局也發(fā)生了變化。百億私募上海蒙璽投資管理有限公司指出，人才、技術(shù)、資金等資源持續(xù)向頭部機(jī)構(gòu)集中，中小機(jī)構(gòu)若想突圍，必須在細(xì)分賽道打造差異化優(yōu)勢(shì)。如今，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從單純的規(guī)模比拼轉(zhuǎn)變?yōu)樯鷳B(tài)化競(jìng)爭(zhēng)。各機(jī)構(gòu)在擴(kuò)大規(guī)模、提升業(yè)績(jī)的同時(shí)，更加注重工程化和精細(xì)化建設(shè)，致力于打造涵蓋“投研—生產(chǎn)—風(fēng)控—運(yùn)維”等模塊的全鏈條體系，以實(shí)現(xiàn)投資能力的穩(wěn)定性和可擴(kuò)張性。管理人通過(guò)擺脫對(duì)單一風(fēng)格或策略的依賴，構(gòu)建覆蓋多品類、多市場(chǎng)、全頻段的策略矩陣，從多個(gè)維度捕捉超額收益。

AI與量化技術(shù)的深度融合成為行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。鳴石基金表示，AI與機(jī)器學(xué)習(xí)在量化投資中的應(yīng)用日益深入，逐漸成為驅(qū)動(dòng)量化策略的關(guān)鍵力量，越來(lái)越多的管理人開(kāi)始布局AI，深度參與投研。近年來(lái)，機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能使模型能夠更快地適應(yīng)市場(chǎng)變化，挖掘更復(fù)雜的規(guī)律。這種技術(shù)紅利在2025年集中體現(xiàn)，進(jìn)一步拉大了與傳統(tǒng)主觀投資以及部分迭代較慢策略的差距。

在大模型領(lǐng)域，量化機(jī)構(gòu)的發(fā)展步伐加快。2026年1月1日，九坤投資宣布其發(fā)起設(shè)立的至知?jiǎng)?chuàng)新研究院團(tuán)隊(duì)正式開(kāi)源發(fā)布新一代代碼大語(yǔ)言模型IQuest - Coder - V1系列。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，量化行業(yè)對(duì)大模型的技術(shù)想象空間正在迅速擴(kuò)大，寬德、念空、鳴石等量化私募在去年持續(xù)加碼人工智能布局后，今年有望取得更多成果。

北京一家百億量化私募的負(fù)責(zé)人稱，AI在量化投研中的應(yīng)用不斷深化，為策略迭代和效率提升提供了有力支撐。AI在數(shù)據(jù)處理、因子挖掘、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)持續(xù)發(fā)揮作用，推動(dòng)投研體系向更高效、更精細(xì)的方向發(fā)展。蒙璽投資也認(rèn)為，量化機(jī)構(gòu)持續(xù)在算力、數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)設(shè)施方面投入，加強(qiáng)頂尖人才儲(chǔ)備和工程化能力建設(shè)，這是保持迭代速度的基礎(chǔ)。同時(shí)，借助AI等新興技術(shù)全面賦能投研，不斷優(yōu)化投研效率。

2025年量化策略成績(jī)斐然，成為市場(chǎng)領(lǐng)跑者。第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年量化指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品全年平均收益率達(dá)45.08%，近九成產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正超額收益。對(duì)于2026年量化策略的表現(xiàn)，多數(shù)量化機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)beta行情持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為在流動(dòng)性寬裕的情況下，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍是市場(chǎng)主線。

銀葉投資分析，量化策略的核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自流動(dòng)性、因子有效性回歸與市場(chǎng)輪動(dòng)三大維度的共振。當(dāng)前市場(chǎng)成交量接近4萬(wàn)億元，充足的流動(dòng)性為量化策略提供了良好的交易環(huán)境。2026年企業(yè)盈利有望適度修復(fù)，因子有效性回歸將成為量化策略的重要支撐。市場(chǎng)在科技、周期、“反內(nèi)卷”等多個(gè)主題間呈現(xiàn)中高輪動(dòng)特征，對(duì)量化的風(fēng)格輪動(dòng)策略和行業(yè)選擇策略形成正向貢獻(xiàn)。