中國資本市場迎來重磅消息，國泰君安與海通證券合并重組取得新進展。
近日，兩家券商在上交所和港交所分別發布了合并重組報告書（草案）及聯合通函，詳細披露了合并重組的具體方案，并宣布將于12月13日召開股東大會審議相關議案。這一合并重組被視為中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合并案例，備受市場關注。
根據方案，國泰君安將通過向海通證券全體股東發行A股和H股股票的方式，換股吸收合并海通證券，并發行A股股票募集配套資金。其中，國泰君安的A股換股價格為每股13.83元，海通證券的A股換股價格為每股8.57元，A股與H股的換股比例均為1:0.62。這意味著，每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。
國泰君安還將向國資公司發行不超過100億元人民幣的A股股票，發行價格為每股15.97元，預計發行股份數量不超過6.26億股。此次交易完成后，信息披露義務人及其一致行動人合計持有國泰君安股份的比例將從30.26%降至18.83%，公司總股本將增加至170.04億股。
值得注意的是，國泰君安計劃將募集的不超過100億元資金用于合并后公司的國際化業務、交易投資業務、數字化轉型建設以及補充營運資金。其中，不超過30億元將用于國際化業務發展，提升公司在全球市場的競爭力；不超過30億元將用于交易投資業務，推動各項業務發展，鞏固競爭優勢；不超過10億元將用于數字化轉型，提高財富管理數智化水平及智能交易服務能力；不超過30億元將用于補充營運資金，保障各項業務平穩、有序開展。
合并后的公司資本實力將大幅躍升。截至2024年三季度末，兩家公司合并后的凈資產和凈資本均位居行業第一，資產負債率有所下降。這將顯著增強合并后公司的風險承受能力，提升資本利用效率和資金使用效果，為未來業務拓展和市場應對提供堅實的財務基礎。
在業務實力方面，合并后的公司在零售客戶數、零售客戶App月活數、IPO承銷規模及家數、公募分倉收入、托管外包規模等重要業務指標上，以及在長三角、京津冀、珠三角等重點區域網點數量上均位居行業首位。2024年前三季度，合并后的公司投資銀行業務凈收入、利息凈收入以及融出資金規模均位居行業第一。
國泰君安和海通證券表示，合并后將建立新的法人治理結構、管理架構、發展戰略和企業文化，對業務、資產、財務、人員及機構進行全面整合，促進業務有效融合，提升整體盈利能力。在資本運用方面，將對雙方資產進行一體化管理，優化資產配置，提高資本利用效率；在服務能力方面，將整合雙方業務資源，實現業務協同發展和優勢互補；在運營管理方面，將發揮雙方人才優勢和管理經驗，提高治理水平和管理效率，降低運營成本。
在員工安置方面，自交割日起，國泰君安和海通證券全體員工的勞動合同將由存續公司繼續履行。合并雙方已分別召開職工代表大會，審議通過了本次吸收合并涉及的員工安置方案。
